CFD cổ phiếu là gì và khác gì so với sở hữu cổ phiếu

CFD cổ phiếu là gì

CFD (hợp đồng chênh lệch) là hợp đồng giữa bạn và nhà môi giới. Hai bên thanh toán phần chênh lệch giữa giá mở và giá đóng vị thế. CFD cổ phiếu (stock CFD) là CFD có tài sản cơ sở là cổ phiếu của một công ty niêm yết.

Khi giao dịch CFD cổ phiếu, bạn không mua cổ phiếu thật. Bạn chỉ có một vị thế mà lãi hoặc lỗ đi theo biến động giá của cổ phiếu đó trên sàn cơ sở. Vì vậy bạn có thể mở vị thế mua (kỳ vọng giá lên) hoặc vị thế bán (kỳ vọng giá xuống) với cùng một cơ chế.

Nếu bạn chưa quen với các khái niệm như lot, spread hay ký quỹ, hãy xem trước trang Kiến thức cơ bản và Thuật ngữ tài chính.

CFD cổ phiếu khác gì so với sở hữu cổ phiếu

Điểm khác biệt quan trọng nhất là đòn bẩy. Đòn bẩy làm lãi và lỗ tăng theo cùng một tỷ lệ. Một biến động nhỏ của giá cổ phiếu có thể làm mất phần lớn tiền ký quỹ.

Đòn bẩy và ký quỹ

Ký quỹ (margin) là số tiền bị "giữ lại" trong tài khoản để mở và duy trì vị thế. Đòn bẩy càng cao thì ký quỹ cần càng thấp, nhưng mức lỗ trên mỗi biến động giá không đổi. Đòn bẩy không làm giảm rủi ro; nó chỉ cho phép mở vị thế lớn hơn so với số tiền bạn có.

Tại Exness, đòn bẩy không thể tắt hoàn toàn; mức cài đặt thấp nhất là 1:2. Đòn bẩy áp dụng cho từng cổ phiếu có thể khác với ngoại hối hay kim loại. Hãy kiểm tra đặc tả (specification) của từng mã trong nền tảng trước khi mở lệnh.

Dùng công cụ dưới đây để tính ký quỹ cần thiết cho một vị thế theo đòn bẩy bạn chọn:

Hai mức cần biết:

• Margin call: mức ký quỹ mà tại đó bạn nhận cảnh báo. Ví dụ với tài khoản Standard là 60%, với tài khoản Pro là 30%.
• Stop out: mức mà hệ thống tự động đóng vị thế. Exness công bố stop out 0% cho tài khoản Standard, nhưng ghi chú rằng với cổ phiếu, mức stop out có thể được nâng lên khi rủi ro thị trường tăng và trong giờ nghỉ hằng ngày của cổ phiếu. Ngoài ra, mức stop out 0% không được hỗ trợ tại một số quốc gia; có thể thay đổi.

Exness cho biết nếu stop out dẫn đến số dư âm thì số dư được đặt lại về 0 sau khi stop out. Điều này không có nghĩa là bạn không thể mất toàn bộ số tiền đã nạp.

Cổ tức: điều chỉnh thay vì nhận tiền thật

Vì không sở hữu cổ phiếu, bạn không nhận cổ tức. Thay vào đó, khi cổ phiếu cơ sở giao dịch không hưởng quyền (ngày giá được điều chỉnh giảm theo cổ tức), nhà môi giới thường ghi một khoản điều chỉnh vào tài khoản:

• Vị thế mua: thường được cộng một khoản tương ứng.
• Vị thế bán: thường bị trừ một khoản tương ứng.

Khoản điều chỉnh này bù cho việc giá giảm xuống theo cổ tức. Cách tính và thời điểm cụ thể tại Exness không được nêu trong dữ liệu của chúng tôi. Hãy kiểm tra điều kiện hiện hành trong Khu vực cá nhân Exness hoặc trên trang chính thức.

Swap khi giữ vị thế qua đêm

Swap là phí hoặc khoản điều chỉnh khi bạn giữ vị thế qua thời điểm chuyển ngày giao dịch. Với CFD cổ phiếu, swap phản ánh chi phí vốn của vị thế có đòn bẩy, nên giữ lâu có thể tốn kém đáng kể.

Exness cho biết theo mặc định, tất cả tài khoản được miễn swap trên các công cụ được liệt kê; trạng thái này có thể bị mất. Theo mô tả của Exness, danh sách công cụ miễn swap mặc định này không bao gồm cổ phiếu, tức là swap vẫn được tính với cổ phiếu. Xem mức swap của từng mã trong đặc tả trên nền tảng. Chi tiết chung về swap có ở trang Phí swap.

Giờ giao dịch theo sàn cơ sở

CFD cổ phiếu chỉ có giá khi sàn niêm yết cổ phiếu đó mở cửa. Một cổ phiếu Mỹ chỉ giao dịch theo giờ của sàn Mỹ, khác với ngoại hối giao dịch gần như liên tục trong tuần.

Hệ quả:

• Ngoài giờ sàn, bạn không thể mở hoặc đóng lệnh trên mã đó.
• Ngày lễ của sàn cơ sở cũng là ngày không có giao dịch.
• Có giờ nghỉ hằng ngày; trong giờ này, Exness ghi chú rằng mức stop out cho cổ phiếu có thể cao hơn bình thường.

Giờ giao dịch cụ thể của từng mã: hãy kiểm tra trong nền tảng hoặc trên trang chính thức của Exness.

Gap giá trong mùa báo cáo lợi nhuận

Gap là khoảng trống giữa giá đóng cửa phiên trước và giá mở cửa phiên sau. Cổ phiếu thường có gap lớn khi công ty công bố báo cáo lợi nhuận ngoài giờ giao dịch, hoặc khi có tin đột xuất về công ty.

Với vị thế có đòn bẩy, gap rất nguy hiểm:

• Lệnh dừng lỗ (stop loss) có thể được khớp ở giá xa hơn mức bạn đặt, vì không có giá giao dịch ở giữa.
• Vị thế có thể bị stop out ngay khi mở phiên.
• Mức lỗ có thể lớn hơn bạn dự tính.

Cách giảm rủi ro chung: biết trước lịch công bố kết quả kinh doanh của công ty, cân nhắc khối lượng vị thế khi giữ qua phiên. Xem thêm Quản lý rủi ro.

CFD cổ phiếu trên Exness: những gì đã biết

• Exness cung cấp CFD trên hơn 200 công cụ CFD, trong đó có cổ phiếu.
• Tài khoản Standard có các nhóm công cụ: ngoại hối, kim loại, tiền điện tử, năng lượng, cổ phiếu, chỉ số.
• Tài khoản Pro: khớp lệnh tức thì (ngoại hối, kim loại, năng lượng, cổ phiếu, chỉ số), khớp lệnh thị trường (tiền điện tử). Với khớp lệnh tức thì, có thể xảy ra báo giá lại (requote).
• Tài khoản Standard: khớp lệnh thị trường (Market).

Danh sách mã cổ phiếu, khối lượng tối thiểu, đòn bẩy, spread và swap của từng mã không có trong dữ liệu có nguồn của chúng tôi. Hãy kiểm tra đặc tả trong nền tảng trước khi giao dịch. So sánh tài khoản ở trang Các loại tài khoản; nền tảng ở trang Nền tảng và ứng dụng.

Lưu ý pháp lý tại Việt Nam

Về giấy phép, NHNN: không có sàn Forex nào được cấp phép tại Việt Nam; giao dịch trên các sàn này có thể bị coi là vi phạm pháp luật. Ngoài ra, NHNN: nhà đầu tư trên sàn Forex tiếp tay cho hành vi vi phạm và không được pháp luật bảo vệ nếu bị thua lỗ. Hãy đọc trang Pháp lý và an toàn trước khi quyết định. Nếu muốn sở hữu cổ phiếu thật, xem Chứng khoán Việt Nam.

Câu hỏi thường gặp

Giao dịch CFD cổ phiếu có làm tôi trở thành cổ đông không?

Không. Bạn không sở hữu cổ phiếu, không có quyền biểu quyết và không nhận cổ tức thật.

Tôi có nhận được gì khi công ty trả cổ tức?

Thông thường có khoản điều chỉnh: cộng cho vị thế mua, trừ với vị thế bán. Cách áp dụng tại Exness cần kiểm tra trong Khu vực cá nhân hoặc trang chính thức.

CFD cổ phiếu có tính swap không?

Có thể có. Theo mô tả của Exness, cổ phiếu không nằm trong danh sách miễn swap mặc định. Mức cụ thể xem trong đặc tả của mã.

Vì sao tôi không mở được lệnh cổ phiếu vào buổi tối?

CFD cổ phiếu chỉ giao dịch khi sàn cơ sở mở cửa. Kiểm tra giờ giao dịch của mã trong nền tảng.

Tôi có thể mất nhiều tiền với CFD cổ phiếu không?

Có. Đòn bẩy và gap giá có thể làm mất tiền rất nhanh, kể cả toàn bộ số dư tài khoản.

Tôi có thể tập trước không?

Có thể dùng tài khoản demo để làm quen với cách đặt lệnh, nhưng điều kiện thực tế như trượt giá và gap có thể khác.