Giá vàng spot và futures khác nhau thế nào

Trang này không hiển thị giá vàng trực tiếp. Muốn tính thử ký quỹ, giá trị pip hay lãi lỗ, bạn nhập giá của mình vào công cụ tính toán.

Giá vàng spot là gì

Giá vàng spot (giá giao ngay) là giá mua bán vàng để giao nhận gần như ngay lập tức. Phần lớn giao dịch spot diễn ra trên thị trường phi tập trung (OTC), với trung tâm là London. Ngân hàng và nhà buôn lớn chào giá cho nhau, không qua một sàn duy nhất.

Giá spot được tính bằng USD cho mỗi troy ounce. Troy ounce là đơn vị đo kim loại quý, khác với ounce thông thường. Cách quy đổi sang lượng, chỉ, gram có ở trang Ounce, lượng, chỉ, gram.

Mỗi báo giá spot có hai giá:

Bid: giá bên mua sẵn sàng trả.
Ask: giá bên bán chấp nhận.
Spread: chênh lệch giữa ask và bid, là chi phí ngầm của người giao dịch.

Vì không có sàn tập trung, các nguồn có thể báo giá spot hơi khác nhau ở cùng thời điểm.

Giá hợp đồng tương lai theo tháng giao hàng: cao hơn giá giao ngay (contango, thường gặp khi chi phí lưu kho và tài trợ vốn tốn tiền) hoặc thấp hơn (backwardation, khi nguồn cung hiện đang khan hiếm). Các hình dạng minh họa để học, không phải dữ liệu thị trường thực.

Vàng futures (gold futures) là gì

Vàng futures là hợp đồng chuẩn hóa: hai bên cam kết mua bán vàng ở một mức giá định trước, với ngày giao hàng trong tương lai. Thị trường gold futures lớn nhất là COMEX, thuộc CME Group, tại Mỹ.

Đặc điểm chính:

Chuẩn hóa: khối lượng, chất lượng vàng và tháng đáo hạn do sàn quy định.
Ký quỹ: người giao dịch chỉ nộp một phần giá trị hợp đồng làm ký quỹ (margin).
Thanh toán hằng ngày: lãi lỗ được ghi nhận mỗi phiên theo giá thanh toán (mark-to-market).
Hợp đồng gần nhất (front month): hợp đồng có thanh khoản cao nhất, thường được báo chí gọi là "giá vàng COMEX".

Phần lớn người giao dịch futures không nhận vàng thật. Trước ngày đáo hạn, họ đóng vị thế hoặc chuyển sang hợp đồng kỳ sau (rollover).

Vì sao giá futures khác giá spot

Giữ vàng đến ngày giao hàng tốn chi phí, gọi là chi phí nắm giữ (cost of carry):

Lãi suất của số tiền bỏ ra mua vàng.
Phí lưu kho và bảo hiểm.
Trừ đi lợi suất cho thuê vàng (lease rate), nếu có.

Vì vậy giá futures thường cao hơn giá spot, và kỳ hạn càng xa thì giá thường càng cao. Chênh lệch giữa futures và spot gọi là basis.

Contango và backwardation

Contango: giá futures cao hơn giá spot, giá kỳ xa cao hơn kỳ gần. Đây là trạng thái thông thường của vàng.
Backwardation: giá futures thấp hơn giá spot. Trạng thái này hiếm gặp với vàng, thường xuất hiện khi nguồn vàng giao ngay khan hiếm hoặc lãi suất cho thuê vàng tăng mạnh.

Khi gần đáo hạn, giá futures hội tụ về giá spot, vì lúc đó chi phí nắm giữ còn lại gần như bằng không.

XAUUSD là gì

XAUUSD là ký hiệu giá vàng tính bằng đô la Mỹ. XAU là mã của vàng, USD là mã của đô la Mỹ. Báo giá XAUUSD cho biết cần bao nhiêu USD để mua một troy ounce vàng ở giá spot. Ký hiệu này thường dùng trên MetaTrader 4 và MetaTrader 5.

Vì vàng được định giá bằng USD, biến động của đồng USD ảnh hưởng trực tiếp đến XAUUSD. Xem thêm ở trang Vàng và USD.

Giá CFD vàng được tạo ra thế nào

CFD (hợp đồng chênh lệch) là công cụ phái sinh. Bạn không sở hữu vàng, chỉ nhận hoặc trả phần chênh lệch giá giữa lúc mở và lúc đóng vị thế. Nhà cung cấp CFD lấy giá theo các cách sau:

CFD theo giá spot: giá lấy từ các nhà cung cấp thanh khoản trên thị trường OTC. Hợp đồng không có ngày hết hạn. Vị thế giữ qua đêm chịu phí hoặc nhận phí swap, phản ánh chênh lệch lãi suất và chi phí nắm giữ.
CFD theo futures: giá bám theo hợp đồng futures cụ thể và có ngày hết hạn. Khi chuyển sang kỳ sau, giá có thể nhảy một đoạn bằng chênh lệch giữa các kỳ, thường được điều chỉnh bằng một khoản rollover.

Trên giá gốc, nhà cung cấp cộng thêm spread và có thể tính hoa hồng. Do đó giá vàng trên các nền tảng khác nhau không hoàn toàn giống nhau. Trước khi giao dịch, hãy đọc đặc tả hợp đồng: nguồn giá, khối lượng lô, ký quỹ, giờ giao dịch và swap. Về chi phí spread của XAUUSD, xem trang spread vàng XAUUSD.

Tiêu chí	Spot (XAUUSD)	Futures COMEX	CFD vàng
Nơi giao dịch	OTC	Sàn tập trung	Nhà cung cấp CFD
Ngày hết hạn	Không	Có	Tùy loại
Chi phí qua đêm	Theo thỏa thuận	Nằm trong giá	Swap hoặc rollover
Sở hữu vàng	Có thể	Có thể khi giao hàng	Không

Rủi ro và pháp lý

CFD vàng dùng đòn bẩy. Đòn bẩy khuếch đại cả lãi lẫn lỗ, và tài khoản có thể mất tiền rất nhanh khi giá vàng biến động mạnh. Đọc thêm trang quản lý rủi ro.

Tại Việt Nam, NHNN: không có sàn Forex nào được cấp phép tại Việt Nam; giao dịch trên các sàn này có thể bị coi là vi phạm pháp luật. Chi tiết có ở trang Pháp lý và an toàn.

Giá vàng trong nước khác giá spot quốc tế vì còn phụ thuộc tỷ giá, thuế, phí và cung cầu nội địa. Xem Vàng Việt Nam và Giá vàng hình thành thế nào.

Câu hỏi thường gặp

Giá vàng spot và giá COMEX, giá nào là "giá vàng thế giới"?

Cả hai đều được gọi như vậy. Báo chí thường dùng giá spot hoặc giá hợp đồng COMEX gần nhất. Giá COMEX thường cao hơn spot một chút do chi phí nắm giữ.

Contango có nghĩa là giá vàng sẽ tăng không?

Không. Contango chỉ phản ánh chi phí nắm giữ vàng đến kỳ hạn, không phải dự báo giá.

XAUUSD có phải là vàng futures không?

Không. XAUUSD là ký hiệu giá vàng spot tính bằng USD. Một số nhà cung cấp CFD có thể lấy giá từ futures, vì vậy hãy kiểm tra đặc tả hợp đồng.

Vì sao giá vàng trên các nền tảng khác nhau?

Mỗi nền tảng dùng nguồn giá, spread và cách điều chỉnh riêng. Trên thị trường OTC cũng không có một giá duy nhất.

Trang này có giá vàng trực tiếp không?

Không. Hãy nhập giá bạn đang thấy vào công cụ tính toán để tính thử.

Giá vàng spot và giá vàng futures