Averaging down là gì? Cách tính giá trung bình và rủi ro khi nhồi lệnh

Averaging down là gì

Averaging down (trung bình giá xuống) là việc mở thêm lệnh cùng chiều khi vị thế đang lỗ. Mục đích là kéo giá vào lệnh trung bình lại gần giá thị trường. Trong giới trader Việt Nam, cách này thường được gọi là "nhồi lệnh khi lỗ".

Ví dụ, với lệnh mua (buy), trader mua thêm khi giá giảm. Với lệnh bán (sell), trader bán thêm khi giá tăng. Giá trung bình thay đổi, nên giá thị trường chỉ cần quay lại một đoạn ngắn hơn là toàn bộ vị thế hòa vốn.

Điều kiện là giá phải quay lại. Nếu giá tiếp tục đi ngược, khoản lỗ tăng nhanh hơn trước, vì khối lượng đang mở đã lớn hơn.

Cách tính bình quân giá

Giá trung bình của vị thế là giá vào lệnh của từng lệnh, có trọng số theo khối lượng:

Giá trung bình = Tổng (giá vào × khối lượng) ÷ Tổng khối lượng

Với lệnh mua, toàn bộ vị thế hòa vốn khi giá thị trường lên đến giá trung bình. Với lệnh bán, giá cần xuống đến giá trung bình. Trên thực tế, điểm hòa vốn còn bị đẩy xa thêm bởi spread (chênh lệch giá mua và bán), hoa hồng nếu có, và phí swap (phí qua đêm) khi giữ lệnh nhiều ngày.

Nhập các lần vào lệnh vào công cụ dưới đây để xem giá trung bình và quãng giá cần đi để hòa vốn:

Lưu ý: lệnh nhồi sau có khối lượng càng lớn so với lệnh đầu thì giá trung bình càng bị kéo về gần giá mới. Đổi lại, mỗi pip (đơn vị biến động giá nhỏ nhất thường dùng trong forex) đi ngược sẽ gây lỗ nhiều hơn.

Đầu tư khác giao dịch đòn bẩy thế nào

Trong đầu tư không dùng đòn bẩy, ví dụ mua cổ phiếu bằng tiền của mình, người mua sở hữu tài sản. Giá giảm thì danh mục lỗ trên giấy, nhưng không ai buộc họ bán. Bình quân giá ở đây gần với cách mua định kỳ, xem thêm tại DCA và đầu tư một lần. Rủi ro vẫn có: tài sản có thể giảm giá kéo dài hoặc không bao giờ hồi lại.

Trong giao dịch CFD và forex có đòn bẩy, trader không sở hữu tài sản. Họ chỉ cần ký quỹ (margin), tức một phần giá trị vị thế, để mở lệnh. Thời gian chờ giá hồi bị giới hạn bởi số dư tài khoản. Khi lỗ quá lớn, hệ thống tự đóng lệnh dù giá sau đó có quay lại hay không.

Vì vậy cùng hành động "mua thêm khi giá giảm", nhưng hậu quả ở hai trường hợp rất khác nhau.

Rủi ro ký quỹ khi nhồi lệnh

Mỗi lệnh nhồi thêm làm tăng ký quỹ đã dùng và giảm ký quỹ tự do. Cùng lúc, khoản lỗ thả nổi làm giảm vốn chủ sở hữu (equity). Mức ký quỹ (margin level) vì thế bị ép từ cả hai phía.

Khi mức ký quỹ xuống đến ngưỡng margin call, trader nhận cảnh báo. Khi xuống đến ngưỡng stop-out, hệ thống bắt đầu tự đóng lệnh, thường từ lệnh lỗ nặng nhất. Ngưỡng cụ thể khác nhau tùy nhà môi giới và loại tài khoản. Hãy kiểm tra điều kiện hiện hành trong khu vực cá nhân hoặc trên trang chính thức của nhà môi giới bạn dùng.

Giao dịch CFD và forex có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh. Nhồi lệnh khi lỗ làm rủi ro này tăng lên, không giảm đi. Bạn có thể ước tính ký quỹ và giá trị pip trước khi vào lệnh bằng công cụ tính toán.

Những cách averaging down gây thua lỗ

• Xu hướng kéo dài. Giá có thể đi một chiều lâu hơn khả năng chịu lỗ của tài khoản. Mỗi lần nhồi chỉ làm khoản lỗ cuối cùng lớn hơn.
• Khối lượng tăng dần. Nhân khối lượng sau mỗi lần lỗ chính là chiến lược Martingale. Rủi ro tăng theo cấp số nhân.
• Gap và tin tức. Giá có thể nhảy qua mức dự định nhồi hoặc mức cắt lỗ. Khi đó lệnh khớp ở giá xấu hơn dự kiến.
• Chi phí giữ lệnh. Spread và swap cộng dồn trên khối lượng lớn, đẩy điểm hòa vốn ra xa hơn.
• Thiên lệch tâm lý. Không muốn nhận sai lầm khiến trader dời hoặc bỏ cắt lỗ. Xem thêm tâm lý giao dịch.
• Thắng nhỏ nhiều lần che giấu rủi ro. Nhiều lần giá hồi và đóng lệnh có lãi nhỏ có thể tạo cảm giác an toàn. Một đợt đi ngược mạnh có thể xóa sạch toàn bộ kết quả đó.

Quy tắc thường thấy ở người dùng kỹ thuật này

Đây là mô tả các quy tắc người dùng hay đặt ra, không phải khuyến nghị:

Kỹ thuật ngược lại là cộng thêm vào lệnh đang lãi, xem Anti-martingale và pyramiding. Cách nhồi theo lưới giá được giải thích tại Grid trading và rủi ro.

Ví dụ giả định

Ví dụ giả định, chỉ để minh họa cách tính, không phản ánh kết quả thực tế.

Trader mua ở giá A. Giá giảm xuống B, trader mua thêm cùng khối lượng. Giá trung bình nằm giữa A và B. Toàn bộ vị thế hòa vốn khi giá quay về mức đó, cộng thêm phần chi phí.

Nếu giá tiếp tục giảm xuống C, khoản lỗ trên mỗi pip đã gấp đôi so với lúc chỉ có lệnh đầu. Nếu trader lại nhồi thêm với khối lượng lớn hơn, mức ký quỹ giảm nhanh hơn nữa. Nếu chạm stop-out, hệ thống đóng lệnh và khoản lỗ trở thành lỗ thực.

Nên thử kịch bản kiểu này trên tài khoản demo hoặc bằng backtest trước khi dùng tiền thật. Xem thêm quản lý rủi ro và pháp lý và an toàn.

Câu hỏi thường gặp

Averaging down và nhồi lệnh khi lỗ có giống nhau không?

Về cơ bản là giống nhau. Cả hai đều là thêm lệnh cùng chiều khi vị thế đang lỗ để kéo giá trung bình lại gần giá thị trường.

Trung bình giá xuống có làm giảm rủi ro không?

Không. Kỹ thuật này làm điểm hòa vốn gần hơn, nhưng tăng khối lượng đang mở và tăng khoản lỗ nếu giá tiếp tục đi ngược.

Bình quân giá forex khác gì bình quân giá cổ phiếu?

Forex và CFD dùng đòn bẩy và ký quỹ. Vì vậy vị thế có thể bị tự động đóng ở mức stop-out trước khi giá kịp hồi. Mua cổ phiếu bằng tiền của mình thì không có cơ chế này.

Có cần đặt cắt lỗ khi nhồi lệnh không?

Không có cắt lỗ chung cho cả vị thế, khoản lỗ tối đa không được xác định trước. Khi đó, mức stop-out sẽ quyết định thay bạn.

Tính giá hòa vốn ở đâu?

Dùng công cụ giá trung bình ở đầu trang. Công cụ cho biết giá trung bình và quãng giá cần đi để hòa vốn.