Giao dịch chỉ số chứng khoán CFD: US30, NAS100

CFD chỉ số là gì

Chỉ số chứng khoán đo giá của một rổ cổ phiếu. Ví dụ, Dow Jones gồm các công ty lớn của Mỹ, còn Nasdaq tập trung vào cổ phiếu công nghệ.

CFD (hợp đồng chênh lệch) là hợp đồng giữa bạn và nhà cung cấp. Bạn không sở hữu cổ phiếu nào. Bạn chỉ nhận lãi hoặc chịu lỗ theo chênh lệch giữa giá mở và giá đóng vị thế. Vì vậy bạn có thể mở vị thế mua (long) hoặc bán (short).

Trên MetaTrader, chỉ số thường có mã riêng. Giao dịch US30 nghĩa là giao dịch theo Dow Jones. Giao dịch NAS100 hoặc US100 nghĩa là giao dịch theo Nasdaq. Mỗi nhà cung cấp đặt tên mã khác nhau, nên hãy xem danh sách sản phẩm trong nền tảng. Tổng quan về các sản phẩm có ở trang Chỉ số chứng khoán, chi tiết riêng có ở trang NAS100 và US100.

Nhiều người gọi chung là "chỉ số chứng khoán forex" vì chỉ số được giao dịch trên cùng nền tảng với cặp tiền. Tuy vậy, cơ chế của CFD chỉ số khác forex ở vài điểm quan trọng dưới đây.

Cơ chế cần nắm trước khi giao dịch

Giá trị một điểm và khối lượng

Giá chỉ số đo bằng điểm (point), không đo bằng pip. Giá trị tiền của một điểm cho mỗi lot phụ thuộc vào quy cách hợp đồng (contract size) của từng nhà cung cấp. Trong MetaTrader, bạn xem phần "Specification" (Thông số) của mã để biết kích thước hợp đồng, bước giá tối thiểu và khối lượng tối thiểu. Để quy đổi điểm ra tiền và ra mức ký quỹ, hãy dùng công cụ tính toán.

Giờ giao dịch

Giờ mở cửa của CFD chỉ số bám theo giờ của thị trường cổ phiếu cơ sở. Nhiều nhà cung cấp cho giao dịch gần như cả ngày, nhưng có khoảng nghỉ hằng ngày và đóng cửa cuối tuần. Ngày lễ của sàn Mỹ hoặc châu Âu có thể làm thay đổi lịch. Giờ cụ thể nằm trong phần thông số của mã. Đừng tự giả định giờ mở cửa.

Thanh khoản thường cao nhất khi sàn cổ phiếu cơ sở đang mở. Ngoài giờ đó, spread (chênh lệch giá mua và giá bán) thường rộng hơn.

Đòn bẩy cố định và ký quỹ

Đòn bẩy cho phép mở vị thế lớn hơn số tiền ký quỹ. Với chỉ số, nhiều nhà cung cấp áp dụng đòn bẩy cố định hoặc tỷ lệ ký quỹ riêng cho từng mã. Mức này không theo mức đòn bẩy bạn chọn cho tài khoản. Vì vậy, cùng một tài khoản có thể cần ký quỹ cho chỉ số cao hơn so với cặp tiền. Mức ký quỹ cũng có thể thay đổi quanh cuối tuần hoặc sự kiện lớn. Hãy kiểm tra điều kiện hiện hành trong khu vực cá nhân hoặc trên trang chính thức của nhà cung cấp.

Swap và điều chỉnh cổ tức

Giữ vị thế qua đêm thường phát sinh phí qua đêm (swap). Xem cách tính ở trang Phí swap. Khi cổ phiếu trong rổ trả cổ tức, nhiều nhà cung cấp điều chỉnh tài khoản: vị thế mua thường được cộng, vị thế bán thường bị trừ. Khoản điều chỉnh này dễ bị bỏ qua khi bạn giữ lệnh bán.

Những cách cụ thể khiến bạn mất tiền

Giao dịch CFD có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh, kể cả toàn bộ số tiền ký quỹ. Các tình huống thường gặp:

Gap giá. Gap là khoảng trống giá khi thị trường mở lại sau giờ nghỉ hoặc cuối tuần. Lệnh dừng lỗ (stop loss) không đảm bảo khớp đúng mức bạn đặt. Khi có gap, lệnh khớp ở giá đầu tiên có sẵn, thường xấu hơn mức bạn đặt.
Mùa báo cáo lợi nhuận. Các công ty lớn công bố kết quả kinh doanh theo quý, thường ngoài giờ sàn. Với NAS100, một vài cổ phiếu công nghệ có tỷ trọng lớn. Kết quả của một công ty có thể kéo cả chỉ số nhảy giá khi mở cửa.
Tin vĩ mô. Quyết định lãi suất và số liệu việc làm gây biến động mạnh, spread giãn và trượt giá (slippage). Xem Giao dịch quanh FOMC và Giao dịch quanh NFP.
Khối lượng quá lớn. Giá trị mỗi điểm của chỉ số có thể cao. Một biến động bình thường trong ngày cũng có thể ăn hết ký quỹ nếu lot quá lớn.
Stop-out. Khi mức ký quỹ còn lại xuống dưới ngưỡng của nhà cung cấp, hệ thống tự đóng lệnh ở giá thị trường. Lỗ lúc đó là thật, không thể chờ giá quay lại.
Chi phí tích lũy. Swap, spread rộng ngoài giờ và điều chỉnh cổ tức cộng dồn khi bạn giữ lệnh lâu.

Ví dụ giả định

Đây là ví dụ giả định, không phải kết quả thực tế. Một người mở lệnh mua NAS100 vào chiều thứ Sáu và đặt stop loss dưới giá vào lệnh. Cuối tuần có tin xấu về một công ty công nghệ lớn. Sáng thứ Hai, chỉ số mở cửa thấp hơn hẳn mức stop loss. Lệnh bị đóng ở giá mở cửa, khoản lỗ lớn hơn nhiều so với dự tính. Nếu dùng đòn bẩy cao, phần lỗ có thể chiếm phần lớn tài khoản.

Quy tắc thường được áp dụng

Đây là các quy tắc quản lý rủi ro phổ biến, không phải lời khuyên mua hay bán:

Tính rủi ro theo tiền trước khi vào lệnh, dựa trên khoảng cách stop loss và giá trị điểm.
Xem lịch báo cáo lợi nhuận và lịch kinh tế trước khi giữ lệnh qua đêm hoặc qua cuối tuần.
Kiểm tra giờ giao dịch, mức ký quỹ và swap của từng mã. Đừng suy từ cặp tiền sang.
Không giả định stop loss luôn khớp đúng giá.
Thử trên tài khoản demo để quen quy cách hợp đồng trước khi dùng tiền thật.

Đọc thêm về cách kiểm soát vị thế ở trang Quản lý rủi ro. Để hiểu yếu tố tác động đến chỉ số, xem Phân tích cơ bản.

Lưu ý pháp lý tại Việt Nam

Theo phát biểu của cơ quan quản lý: NHNN: không có sàn Forex nào được cấp phép tại Việt Nam; giao dịch trên các sàn này có thể bị coi là vi phạm pháp luật. Ngoài ra, NHNN: nhà đầu tư trên sàn Forex tiếp tay cho hành vi vi phạm và không được pháp luật bảo vệ nếu bị thua lỗ. Về chuyển tiền, NHNN: thanh toán, chuyển tiền ra nước ngoài cho sàn Forex không phải là giao dịch được phép theo quy định về ngoại hối. Các phát biểu này nói về sàn Forex. Bạn nên tự tìm hiểu kỹ trước khi giao dịch CFD với nhà cung cấp nước ngoài. Thông tin chi tiết có ở trang Pháp lý và an toàn.

Câu hỏi thường gặp

CFD index có giống mua chứng chỉ quỹ chỉ số không?

Không. Với CFD, bạn không sở hữu tài sản cơ sở, có đòn bẩy, có thể bán khống và phải chịu swap. Chứng chỉ quỹ là tài sản bạn sở hữu thật.

Giao dịch US30 và NAS100 khác nhau thế nào?

US30 theo Dow Jones, gồm các công ty lớn thuộc nhiều ngành. NAS100 tập trung vào công nghệ, nên thường nhạy hơn với báo cáo lợi nhuận của các công ty công nghệ lớn.

Vì sao ký quỹ cho chỉ số cao hơn cặp tiền?

Nhiều nhà cung cấp đặt đòn bẩy cố định riêng cho chỉ số. Hãy kiểm tra thông số của mã trong nền tảng.

Stop loss có bảo vệ tôi khỏi gap không?

Không hoàn toàn. Khi có gap, lệnh khớp ở giá có sẵn đầu tiên, có thể xấu hơn mức bạn đặt.

Tôi xem giờ giao dịch của chỉ số ở đâu?

Trong MetaTrader, mở phần "Specification" của mã. Bạn cũng nên kiểm tra thông báo lịch lễ của nhà cung cấp.

Cách giao dịch chỉ số chứng khoán CFD