Swap là gì? Phí qua đêm trong forex giải thích dễ hiểu

Swap là gì

Swap, còn gọi là phí qua đêm, là khoản tiền được cộng vào hoặc trừ khỏi tài khoản khi bạn giữ lệnh qua thời điểm chuyển ngày giao dịch. Thời điểm này gọi là rollover.

Nếu bạn mở và đóng lệnh trong cùng một ngày giao dịch, tức là trước rollover, lệnh đó không bị tính swap. Swap chỉ phát sinh với lệnh còn mở tại thời điểm rollover.

Swap áp dụng cho forex và cho nhiều loại CFD như kim loại, chỉ số, năng lượng. Đây là một phần của tổng chi phí giao dịch, bên cạnh spread và hoa hồng.

Swap hình thành từ đâu

Mỗi cặp tiền gồm hai đồng tiền, và mỗi đồng tiền có lãi suất riêng do ngân hàng trung ương của nước đó điều hành. Khi bạn mở lệnh trên một cặp tiền, về mặt kinh tế bạn đang nắm giữ đồng tiền này và vay đồng tiền kia.

Swap gồm hai phần:

• Chênh lệch lãi suất giữa đồng tiền cơ sở và đồng tiền định giá (xem cách đọc cặp tiền tệ).
• Phần cộng thêm của broker (markup), tức chi phí tài trợ mà broker tính vào.

Vì có phần cộng thêm, swap thực tế bạn nhận hoặc trả luôn kém có lợi hơn so với chênh lệch lãi suất thuần.

Vì sao swap Long và swap Short khác nhau

Swap được báo riêng cho lệnh mua (Long) và lệnh bán (Short).

• Lệnh Long: bạn nắm đồng tiền cơ sở, vay đồng tiền định giá. Nếu lãi suất đồng tiền cơ sở cao hơn, chênh lệch nghiêng về phía bạn.
• Lệnh Short: ngược lại, bạn nắm đồng tiền định giá, vay đồng tiền cơ sở.

Trên lý thuyết, nếu một phía có chênh lệch dương thì phía kia có chênh lệch âm. Nhưng sau khi trừ phần cộng thêm của broker:

• phía có chênh lệch dương có thể vẫn dương nhưng nhỏ hơn, hoặc thành âm;
• phía có chênh lệch âm thường âm nhiều hơn;
• khi lãi suất hai đồng tiền gần nhau, cả hai phía đều có thể âm.

Swap dương không phải là nguồn thu ổn định. Mức swap thay đổi theo lãi suất và theo điều kiện của broker, còn biến động giá của cặp tiền thường lớn hơn nhiều so với khoản swap.

Swap được tính vào lúc nào

Swap được tính tại rollover, theo giờ máy chủ của broker, thường vào cuối ngày giao dịch. Giờ cụ thể khác nhau giữa các broker; hãy xem thông tin trên sàn bạn dùng. Chi tiết về cơ chế chuyển ngày có ở bài Rollover.

Swap cuối tuần

Thị trường forex nghỉ cuối tuần, nhưng việc thanh toán trên thị trường liên ngân hàng vẫn tính cả những ngày này. Vì vậy, vào một ngày nhất định giữa tuần, swap được nhân lên để bù cho cuối tuần. Ngày đó có thể khác nhau giữa forex và các CFD khác. Xem bài swap cuối tuần và giao dịch vào cuối tuần và ngày lễ.

Quanh các ngày lễ, việc tính swap cũng có thể được dời hoặc gộp. Nếu giữ lệnh qua các ngày này, hãy kiểm tra thông báo của broker.

Cách tính swap

Trong MetaTrader, swap thường được báo bằng điểm swap (swap points) cho mỗi lot, mỗi đêm. Công thức chung:

Swap (tiền) = khối lượng (lot) × điểm swap × giá trị của mỗi point cho mỗi lot

Trong đó:

• Khối lượng: số lot của lệnh.
• Điểm swap: mức swap Long hoặc Short của công cụ, có dấu âm hoặc dương.
• Giá trị mỗi point: phụ thuộc vào kích thước hợp đồng và đồng tiền định giá, sau đó quy đổi sang tiền tệ tài khoản. Xem pip, point, pipette để phân biệt point và pip.

Nhân kết quả với số đêm giữ lệnh, tính cả đêm swap được nhân lên, bạn có chi phí swap dự kiến. Thay vì tự làm, hãy nhập các thông số vào công cụ dưới đây:

Công cụ tính swap ra tiền từ điểm swap trên nền tảng. Bạn nhập công cụ giao dịch, chiều lệnh, khối lượng, điểm swap Long hoặc Short lấy từ nền tảng và tiền tệ tài khoản. Kết quả chỉ đúng khi điểm swap bạn nhập là mức hiện hành. Các công cụ khác có ở trang Công cụ tính toán.

Chi tiết cho người đã có kinh nghiệm

Nguồn gốc trên thị trường liên ngân hàng

Ở thị trường giao ngay liên ngân hàng, vị thế được gia hạn bằng giao dịch hoán đổi ngắn hạn (tom-next). Giá của giao dịch này, gọi là forward points, phản ánh chênh lệch lãi suất ngắn hạn giữa hai đồng tiền. Broker bán lẻ dựa trên mức này rồi cộng phần markup để ra điểm swap cho khách.

Các kiểu báo swap

Trong phần thông số công cụ của MetaTrader (Market Watch, chọn công cụ, mở Specification), bạn thấy swap Long, swap Short và kiểu tính swap. Các kiểu thường gặp:

Cách đọc swap trên MetaTrader được nói thêm ở trang MetaTrader 4 và MetaTrader 5.

Swap với CFD không phải forex

• Chỉ số và cổ phiếu: phí tài trợ thường dựa trên lãi suất tham chiếu của đồng tiền định giá cộng hoặc trừ markup. Lệnh Long thường trả phí.
• Kim loại và năng lượng: swap phản ánh chi phí tài trợ và chênh lệch giá kỳ hạn. Với CFD theo hợp đồng tương lai, có thể có điều chỉnh khi chuyển kỳ hạn.

Swap, margin và rủi ro

Swap được ghi trực tiếp vào lệnh đang mở, nên ảnh hưởng đến equity và margin còn trống. Với lệnh giữ lâu và khối lượng lớn, swap âm cộng dồn có thể đáng kể và đẩy tài khoản gần hơn tới margin call. Giao dịch CFD và forex có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh; swap chỉ là một phần chi phí, còn biến động giá mới là rủi ro chính. Xem thêm Quản lý rủi ro.

Mức swap cụ thể của từng broker và từng loại tài khoản có ở trang Phí swap. Nếu bạn dùng Exness, hãy kiểm tra mức swap hiện hành trong khu vực cá nhân hoặc trên trang chính thức.

Câu hỏi thường gặp

Swap là gì nói ngắn gọn?

Swap là phí qua đêm, được cộng hoặc trừ khi lệnh còn mở tại thời điểm rollover. Swap gồm chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền và phần cộng thêm của broker.

Mở và đóng lệnh trong ngày có bị tính swap không?

Không, nếu lệnh được đóng trước thời điểm rollover theo giờ máy chủ.

Vì sao cả swap Long và Short đều âm?

Khi lãi suất hai đồng tiền gần nhau, phần cộng thêm của broker lớn hơn chênh lệch lãi suất, nên cả hai phía đều thành âm.

Swap dương có phải là thu nhập không?

Không nên xem là thu nhập. Swap thay đổi theo lãi suất và điều kiện của broker, và biến động giá có thể làm lệnh lỗ nhiều hơn khoản swap nhận được.

Phí swap forex có thay đổi không?

Có. Broker cập nhật điểm swap khi lãi suất hoặc điều kiện thị trường thay đổi. Hãy xem mức hiện hành trong thông số công cụ trên nền tảng trước khi giữ lệnh qua đêm.

Tính swap ở đâu cho nhanh?

Dùng công cụ tính swap trên trang này: nhập điểm swap từ nền tảng, khối lượng và tiền tệ tài khoản để ra số tiền mỗi đêm.