Margin là gì
Margin, hay ký quỹ, là phần tiền trong tài khoản bị tạm giữ để bạn được mở và duy trì một vị thế có đòn bẩy. Đòn bẩy cho phép mở vị thế có giá trị lớn hơn số tiền bạn có. Margin là phần bạn phải đặt cọc cho vị thế đó.
Margin không phải là phí. Khi đóng lệnh, khoản margin được trả lại vào phần tiền tự do của tài khoản. Lãi hoặc lỗ của lệnh được cộng hoặc trừ riêng vào số dư.
Ký quỹ forex giúp vị thế lớn hơn vốn. Vì vậy cả lãi lẫn lỗ cũng tính trên giá trị vị thế, không tính trên số tiền ký quỹ. Một biến động nhỏ của giá có thể làm mất phần lớn số tiền trong tài khoản.
Dùng máy tính dưới đây để biết cần bao nhiêu margin cho một vị thế ở một mức đòn bẩy:
Hãy điền các ô còn trống để xem kết quả.
Sẵn sàng thử trên tài khoản thật hoặc demo?
Liên kết đối tác · giao dịch có rủi ro thua lỗ cao
Cách tính margin
Công thức chung cho margin trong forex:
Margin = Khối lượng (lot) × Kích thước hợp đồng × Giá ÷ Đòn bẩy
Ý nghĩa từng thành phần:
| Thành phần | Ý nghĩa |
|---|---|
| Khối lượng | Số lot của lệnh, xem Lot là gì |
| Kích thước hợp đồng | Số đơn vị tài sản trong một lot, khác nhau theo công cụ, xem Kích thước lot |
| Giá | Giá dùng để quy giá trị vị thế ra đồng tiền ký quỹ hoặc đồng tiền tài khoản |
| Đòn bẩy | Tỷ lệ giữa giá trị vị thế và số tiền ký quỹ, xem Đòn bẩy là gì |
Phần "Khối lượng × Kích thước hợp đồng × Giá" là giá trị danh nghĩa của vị thế. Chia cho đòn bẩy ra số tiền phải ký quỹ. Đòn bẩy càng cao thì margin càng thấp, nhưng giá trị vị thế và mức lãi lỗ theo mỗi pip vẫn giữ nguyên.
Một số nền tảng ghi yêu cầu ký quỹ dưới dạng tỷ lệ phần trăm thay vì đòn bẩy. Hai cách ghi này tương đương: tỷ lệ ký quỹ là nghịch đảo của đòn bẩy.
Các bước dùng máy tính margin
- Chọn công cụ, ví dụ một cặp tiền hoặc XAUUSD.
- Chọn đồng tiền tài khoản.
- Nhập khối lượng lot.
- Nhập đòn bẩy áp dụng cho tài khoản và công cụ đó.
- Đọc kết quả margin theo đồng tiền tài khoản.
Mọi con số trong ví dụ của bạn nên lấy từ máy tính, với đầu vào ghi rõ. Không nên ước lượng nhẩm, vì bước quy đổi tiền tệ rất dễ nhầm.
Đồng tiền ký quỹ (margin currency)
Đồng tiền ký quỹ là đồng tiền dùng để tính margin trước khi quy đổi ra đồng tiền tài khoản.
Với cặp tiền tệ, margin thường được tính theo đồng tiền cơ sở, tức đồng tiền đứng trước trong cặp (xem Cách đọc cặp tiền tệ). Có ba trường hợp:
- Đồng tiền cơ sở trùng đồng tiền tài khoản: margin bằng khối lượng × kích thước hợp đồng ÷ đòn bẩy. Giá của cặp không ảnh hưởng đến margin.
- Đồng tiền định giá trùng đồng tiền tài khoản: nhân thêm với giá hiện tại của cặp để quy ra đồng tiền tài khoản.
- Không đồng tiền nào trùng: cần thêm một tỷ giá quy đổi từ đồng tiền cơ sở sang đồng tiền tài khoản, xem Tỷ giá chéo.
Với CFD trên kim loại, chỉ số hay năng lượng, đồng tiền ký quỹ thường là đồng tiền định giá của công cụ. Cách tính cụ thể do broker quy định. Luôn kiểm tra phần đặc tả hợp đồng (contract specification) trong nền tảng: kích thước hợp đồng, đồng tiền ký quỹ, cách tính margin và mức đòn bẩy áp dụng.
Used margin và free margin
Khi có lệnh mở, tài khoản có các chỉ số sau:
- Balance (số dư): tiền trong tài khoản, chưa tính lãi lỗ của lệnh đang mở.
- Equity (vốn thực): số dư cộng lãi lỗ thả nổi của các lệnh đang mở. Xem Equity và Balance.
- Used margin (margin đã dùng): tổng margin đang bị giữ cho tất cả lệnh mở.
- Free margin (margin tự do): equity trừ used margin. Đây là phần có thể dùng để mở lệnh mới hoặc chịu thêm lỗ. Xem Free Margin.
- Margin level: tỷ lệ phần trăm giữa equity và used margin. Xem Margin Level.
Used margin chỉ thay đổi khi bạn mở, đóng hoặc thay đổi khối lượng lệnh, hoặc khi điều kiện tính margin thay đổi. Free margin thay đổi liên tục theo lãi lỗ thả nổi.
Với lệnh đối ứng (hedge, tức mở cùng lúc lệnh mua và lệnh bán trên cùng công cụ), nhiều nền tảng tính margin thấp hơn tổng margin của từng lệnh. Quy tắc này khác nhau giữa các broker, cần xem trong đặc tả.
Margin thay đổi theo giá như thế nào
Có hai tác động khác nhau.
Tác động lên margin đã dùng. Nếu công thức có thành phần giá hoặc tỷ giá quy đổi, margin của vị thế có thể thay đổi khi giá thay đổi. Tùy nền tảng và cấu hình của broker, margin được tính lại theo giá hiện tại hoặc giữ theo giá lúc mở lệnh. Khi đồng tiền cơ sở trùng đồng tiền tài khoản, biến động giá của cặp không ảnh hưởng đến margin.
Tác động lên free margin. Đây là tác động lớn hơn. Khi giá đi ngược vị thế, lỗ thả nổi làm equity giảm, free margin giảm và margin level giảm theo. Lệnh càng lớn so với vốn thì quá trình này càng nhanh.
Điều kiện ký quỹ cũng có thể thay đổi ngoài ý bạn. Một số broker tăng yêu cầu margin khi khối lượng vị thế lớn, trước tin tức quan trọng hoặc gần cuối tuần (xem Cuối tuần và ngày lễ). Khi đó used margin tăng và free margin giảm ngay cả khi giá đứng yên.
Khi margin không còn đủ
Nếu margin level giảm xuống mức broker quy định, tài khoản nhận cảnh báo Margin Call. Nếu tiếp tục giảm đến mức Stop Out, hệ thống tự động đóng lệnh, thường bắt đầu từ lệnh lỗ nhiều nhất, cho đến khi margin level trở lại trên mức đó.
Lệnh bị đóng theo stop out sẽ biến khoản lỗ thả nổi thành lỗ thật. Khi thị trường có gap giá hoặc slippage, giá đóng có thể tệ hơn mức bạn dự tính.
Rủi ro cần hiểu rõ
Giao dịch forex và CFD có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh, kể cả toàn bộ số tiền nạp vào. Margin thấp không có nghĩa là rủi ro thấp. Rủi ro phụ thuộc vào giá trị vị thế so với vốn và khoảng cách đến stop loss.
Nên tính trước bằng máy tính: margin cần dùng, lãi lỗ mỗi pip và mức lỗ nếu chạm Stop Loss. Xem thêm Quản lý rủi ro và Cách tính lãi lỗ. Thử trên tài khoản demo giúp bạn quan sát used margin và free margin thay đổi mà không mất tiền thật.
Về pháp lý tại Việt Nam: NHNN: không có sàn Forex nào được cấp phép tại Việt Nam; giao dịch trên các sàn này có thể bị coi là vi phạm pháp luật. Ngoài ra, NHNN: nhà đầu tư trên sàn Forex tiếp tay cho hành vi vi phạm và không được pháp luật bảo vệ nếu bị thua lỗ. Chi tiết xem tại Pháp lý và an toàn.
Câu hỏi thường gặp
Margin có phải là phí giao dịch không?
Không. Margin là khoản tiền bị tạm giữ khi lệnh còn mở và được trả lại khi đóng lệnh. Chi phí giao dịch là spread, hoa hồng và swap, xem Tổng chi phí giao dịch.
Đòn bẩy cao hơn có làm lệnh rủi ro hơn không?
Đòn bẩy cao làm margin của cùng một lệnh thấp hơn. Lãi lỗ mỗi pip không đổi. Rủi ro tăng khi bạn dùng phần margin được giải phóng để mở lệnh lớn hơn so với vốn.
Vì sao free margin giảm dù tôi không mở lệnh mới?
Vì lệnh đang mở bị lỗ thả nổi làm equity giảm. Một nguyên nhân khác là broker tăng yêu cầu ký quỹ, làm used margin tăng.
Margin được tính theo đồng tiền nào?
Với cặp tiền, margin thường được tính theo đồng tiền cơ sở rồi quy đổi ra đồng tiền tài khoản. Với CFD khác, hãy xem đặc tả hợp đồng trong nền tảng.
Cách tính margin nhanh nhất là gì?
Dùng máy tính margin trên trang này. Nhập công cụ, đồng tiền tài khoản, khối lượng và đòn bẩy, rồi đọc kết quả. Cách này tránh sai sót ở bước quy đổi tỷ giá.