CFD là gì
CFD (Contract for Difference) là hợp đồng chênh lệch. Đây là thỏa thuận giữa người giao dịch và nhà cung cấp, thường là broker. Khi đóng hợp đồng, các bên thanh toán phần chênh lệch giữa giá mở và giá đóng của tài sản cơ sở.
Tài sản cơ sở là thứ mà giá CFD bám theo, ví dụ cặp tiền tệ, vàng, chỉ số chứng khoán, năng lượng hay tiền mã hóa.
Người giao dịch CFD không mua và không nhận tài sản đó. Họ chỉ có một vị thế, và lãi hoặc lỗ của vị thế phụ thuộc vào việc giá đi lên hay đi xuống so với giá mở.
Sẵn sàng thử trên tài khoản thật hoặc demo?
Liên kết đối tác · giao dịch có rủi ro thua lỗ cao
Giao dịch CFD hoạt động thế nào
Mỗi lệnh CFD có các yếu tố sau:
- Công cụ: ví dụ EURUSD, XAUUSD hoặc US100.
- Hướng: mua hoặc bán.
- Khối lượng: thường tính bằng lot. Mỗi công cụ có kích thước hợp đồng riêng.
- Giá mở và giá đóng: lấy theo giá Bid và Ask của nhà cung cấp.
Kết quả của lệnh được tính theo công thức chung sau:
Lãi/lỗ = (giá đóng − giá mở) × khối lượng × kích thước hợp đồng
Với lệnh bán, dấu của kết quả đảo ngược. Nếu đồng tiền định giá của công cụ khác đồng tiền của tài khoản, kết quả còn được quy đổi theo tỷ giá. Chi tiết có tại cách tính lãi lỗ.
Để xem kết quả bằng tiền và bằng pip, hãy nhập vào công cụ bên dưới: công cụ, hướng lệnh, khối lượng, giá mở, giá đóng và đồng tiền tài khoản.
Hãy điền các ô còn trống để xem kết quả.
Long và short
- Long (mua): kiếm lời khi giá tăng và lỗ khi giá giảm.
- Short (bán): kiếm lời khi giá giảm và lỗ khi giá tăng. Bạn không cần sở hữu tài sản để bán, vì CFD chỉ thanh toán phần chênh lệch.
Xem thêm tại Long và Short.
CFD forex là gì
CFD forex là CFD có tài sản cơ sở là cặp tiền tệ. Khi mua EURUSD qua CFD, người giao dịch không nhận euro vào tài khoản ngân hàng. Họ chỉ nhận lãi hoặc chịu lỗ theo biến động tỷ giá. Phần lớn giao dịch forex bán lẻ trên MetaTrader được thực hiện dưới dạng CFD hoặc hợp đồng tương tự.
Đòn bẩy và margin
Margin là khoản ký quỹ bị giữ lại khi mở vị thế. Đòn bẩy là tỷ lệ giữa giá trị vị thế và margin cần có.
Margin = khối lượng × kích thước hợp đồng × giá ÷ đòn bẩy
Đòn bẩy không làm thay đổi lãi hay lỗ trên mỗi pip. Nó chỉ làm giảm số tiền cần ký quỹ. Vì vậy, với cùng số vốn, người giao dịch có thể mở vị thế lớn hơn nhiều so với vốn thật, và lỗ cũng lớn theo đúng tỷ lệ đó.
Khi lỗ làm Equity giảm, Margin Level cũng giảm. Đến ngưỡng Margin Call, nhà cung cấp cảnh báo. Đến ngưỡng Stop Out, hệ thống tự động đóng vị thế. Các ngưỡng này khác nhau tùy nhà cung cấp và loại tài khoản.
Chi phí khi giao dịch CFD
| Chi phí | Nội dung |
|---|---|
| Spread | Khoảng cách giữa giá Ask và Bid. Vị thế bắt đầu ở mức lỗ bằng spread. |
| Hoa hồng | Một số loại tài khoản thu phí cố định theo lot thay vì hoặc cùng với spread. |
| Swap | Phí hoặc khoản cộng khi giữ vị thế qua đêm, phụ thuộc chênh lệch lãi suất và chính sách của nhà cung cấp. |
| Slippage | Lệnh khớp ở giá khác giá yêu cầu khi thị trường biến động nhanh hoặc có gap giá. |
| Quy đổi tiền tệ | Phát sinh khi đồng tiền của công cụ khác đồng tiền tài khoản. |
Cách cộng các khoản này lại được trình bày tại tổng chi phí giao dịch.
Bên đối ứng: ai đứng ở phía bên kia lệnh
CFD là sản phẩm giao dịch ngoài sàn tập trung (OTC). Bên đối ứng của người giao dịch là nhà cung cấp CFD, không phải một sở giao dịch. Theo mô hình hoạt động, nhà cung cấp có thể tự nhận rủi ro của lệnh (market maker) hoặc chuyển lệnh sang nhà cung cấp thanh khoản (STP, ECN). Xem Market Maker, STP, ECN và OTC và sàn tập trung.
Từ đó phát sinh rủi ro đối tác. Giá, cách khớp lệnh, việc giữ tiền của khách và khả năng rút tiền đều phụ thuộc vào nhà cung cấp. Pháp luật quốc gia nơi họ được cấp phép cũng có vai trò quyết định.
CFD khác hợp đồng tương lai và sở hữu tài sản thế nào
| Tiêu chí | CFD | Hợp đồng tương lai | Sở hữu tài sản |
|---|---|---|---|
| Nơi giao dịch | OTC, với nhà cung cấp | Sở giao dịch tập trung | Sở giao dịch hoặc thị trường giao ngay |
| Bên đối ứng | Nhà cung cấp CFD | Trung tâm thanh toán bù trừ | Người bán tài sản |
| Ngày đáo hạn | Thường không có, giữ qua đêm thì tính swap | Có ngày đáo hạn cố định | Không có |
| Quy cách hợp đồng | Do nhà cung cấp đặt ra | Chuẩn hóa bởi sở | Không áp dụng |
| Đòn bẩy | Có, qua margin | Có, qua ký quỹ của sở | Thường không, trừ khi vay |
| Quyền với tài sản | Không có quyền sở hữu hay biểu quyết | Có thể có giao nhận khi đáo hạn, tùy hợp đồng | Có đầy đủ quyền của chủ sở hữu |
| Bán khống | Dễ, chỉ cần mở lệnh bán | Có | Cần vay tài sản |
Với người mới, điểm khác lớn nhất là: mua cổ phiếu hay vàng thật thì giá giảm vẫn còn tài sản, còn CFD có đòn bẩy có thể bị đóng vị thế và mất ký quỹ trước khi giá kịp quay lại. Xem thêm giao dịch và đầu tư.
Rủi ro của CFD
Giao dịch CFD và forex có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh, kể cả toàn bộ số tiền đã nạp. Các rủi ro chính gồm:
- Đòn bẩy làm lỗ lớn lên theo đúng tỷ lệ vị thế.
- Gap giá và slippage có thể làm lệnh Stop Loss khớp ở giá xấu hơn dự kiến.
- Chi phí swap tích lũy khi giữ vị thế lâu.
- Rủi ro đối tác với nhà cung cấp.
Hãy tập trên tài khoản demo trước, và đọc kỹ phần quản lý rủi ro cũng như vì sao nhiều người thua lỗ.
Lưu ý pháp lý tại Việt Nam
- Về cấp phép: NHNN: không có sàn Forex nào được cấp phép tại Việt Nam; giao dịch trên các sàn này có thể bị coi là vi phạm pháp luật.
- Về chuyển tiền: NHNN: thanh toán, chuyển tiền ra nước ngoài cho sàn Forex không phải là giao dịch được phép theo quy định về ngoại hối.
- Về bảo vệ nhà đầu tư: NHNN: nhà đầu tư trên sàn Forex tiếp tay cho hành vi vi phạm và không được pháp luật bảo vệ nếu bị thua lỗ.
- Về xử phạt: Nghị định 340/2025/NĐ-CP (có hiệu lực từ 09.02.2026), Điều 27(8): phạt tiền 200–250 triệu VND đối với hoạt động ngoại hối không có giấy phép và kinh doanh phái sinh ngoại hối trái quy định pháp luật.
Chi tiết có tại Pháp lý và an toàn.
Câu hỏi thường gặp
Hợp đồng chênh lệch là gì?
Đó là tên tiếng Việt của CFD. Đây là hợp đồng thanh toán phần chênh lệch giữa giá mở và giá đóng của tài sản cơ sở, không có giao nhận tài sản.
Giao dịch CFD có sở hữu cổ phiếu hay vàng không?
Không. Bạn chỉ nắm một vị thế, nên không có quyền của chủ sở hữu tài sản.
Có thể lỗ nhiều hơn số tiền ký quỹ không?
Có. Lỗ có thể vượt mức margin đã ký quỹ. Việc lỗ có thể vượt cả số dư tài khoản hay không phụ thuộc chính sách của từng nhà cung cấp. Hãy kiểm tra điều kiện hiện hành trên trang chính thức của nhà cung cấp.
CFD có ngày đáo hạn không?
Phần lớn CFD không có ngày đáo hạn, nhưng giữ vị thế qua đêm thì phát sinh swap. Một số CFD dựa trên hợp đồng tương lai có thể có ngày hết hạn theo quy cách của nhà cung cấp.
Làm sao biết một lệnh CFD lãi hay lỗ bao nhiêu?
Hãy nhập công cụ, hướng lệnh, khối lượng, giá mở và giá đóng vào công cụ tính lãi lỗ ở trên trang này.