Position là gì? Vị thế trong trading

Định nghĩa ngắn

Vị thế (position) là trạng thái bạn đang nắm giữ, tức là đang chịu rủi ro tăng giảm, đối với một công cụ tài chính sau khi lệnh đã khớp và trước khi bạn đóng nó.

Khi lệnh khớp, vị thế được mở. Khi bạn thực hiện giao dịch ngược chiều với cùng khối lượng, vị thế được đóng. Lúc đó lãi hoặc lỗ chuyển từ "trên giấy" thành lãi lỗ đã thực hiện.

Vị thế mua bán: long và short

Vị thế mua (long): mua trước, đóng bằng lệnh bán. Có lãi khi giá tăng, lỗ khi giá giảm.
Vị thế bán (short): bán trước, đóng bằng lệnh mua. Có lãi khi giá giảm, lỗ khi giá tăng.
Không có vị thế (flat): không nắm giữ gì với công cụ đó, giá biến động không ảnh hưởng đến tài khoản.

Với CFD và forex có đòn bẩy, mỗi vị thế dùng một phần vốn làm ký quỹ (margin). Vị thế đang mở có thể làm tài khoản mất tiền rất nhanh. Nếu ký quỹ không đủ, hệ thống có thể tự đóng vị thế (stop-out).

Ví dụ minh họa

Giả sử một trader mở vị thế mua EURUSD với khối lượng tính bằng lot.

Giá trị danh nghĩa của vị thế = khối lượng × quy mô hợp đồng × giá.
Lãi lỗ mỗi pip = khối lượng × quy mô hợp đồng × kích thước pip.
Nếu giá tăng, lãi trên giấy tăng. Nếu giá giảm, lỗ trên giấy tăng tương ứng.
Nếu giữ qua đêm, vị thế có thể phát sinh phí swap.

Để tính lãi lỗ và ký quỹ với khối lượng và giá cụ thể, dùng công cụ tính toán.

Định nghĩa chính xác và trường hợp đặc biệt

Về mặt kỹ thuật, vị thế là khối lượng ròng có dấu của một công cụ: dương là long, âm là short. Giá trị danh nghĩa của nó chính là mức độ rủi ro (exposure).

Netting và hedging: ở chế độ netting (có trong MetaTrader 5), mỗi công cụ chỉ có một vị thế ròng. Lệnh ngược chiều sẽ giảm, đóng hoặc đảo chiều vị thế đó. Ở chế độ hedging, long và short của cùng công cụ có thể tồn tại song song dưới dạng các vị thế riêng.
Đóng một phần: chỉ đóng một phần khối lượng, phần còn lại vẫn mở. Xem thêm khớp lệnh và khớp một phần.
Lệnh chờ chưa phải là vị thế: lệnh limit hoặc stop chưa khớp không tạo exposure.
Open interest khác với vị thế: open interest là tổng số hợp đồng còn mở của cả thị trường hợp đồng tương lai, không phải vị thế của riêng ai.

Thuật ngữ xuất hiện ở đâu

Nền tảng: trong MetaTrader 5 và MetaTrader 4, tab Trade của cửa sổ Terminal liệt kê các vị thế đang mở. Mỗi dòng gồm mã lệnh, công cụ, chiều mua bán, khối lượng, giá mở, S/L, T/P, swap và lãi lỗ.
Báo cáo: sao kê tài khoản tách riêng vị thế đã đóng và vị thế đang mở.
Tin tức: các cụm như "net long", "short covering" (đóng vị thế bán) hay "cắt giảm vị thế" mô tả việc nhóm nhà đầu tư thay đổi exposure.

Thuật ngữ liên quan

Câu hỏi thường gặp

Position là gì?

Position là vị thế, tức là khối lượng của một công cụ mà bạn đang nắm giữ và chịu rủi ro biến động giá, tính đến khi đóng.

Lệnh và vị thế khác nhau thế nào?

Lệnh là yêu cầu mua hoặc bán. Vị thế là kết quả sau khi lệnh khớp. Lệnh chờ chưa khớp không tạo ra vị thế.

Lãi trên vị thế đang mở đã là tiền thật chưa?

Chưa. Đó là lãi lỗ chưa thực hiện, thay đổi theo giá. Chỉ khi đóng vị thế, kết quả mới được ghi nhận vào số dư.

Có thể vừa long vừa short cùng một công cụ không?

Có thể trên tài khoản hedging. Trên tài khoản netting, hai chiều sẽ bù trừ thành một vị thế ròng duy nhất.

Vị thế có thể bị đóng mà mình không bấm không?

Có, khi giá chạm S/L hoặc T/P, hoặc khi ký quỹ không đủ và hệ thống kích hoạt stop-out.

Vị thế (Position) là gì?