Margin level là gì? Cách tính mức ký quỹ

Margin level là gì

Margin level (mức ký quỹ) là chỉ số cho biết tài khoản còn bao nhiêu "đệm" so với số tiền đang bị giữ làm ký quỹ cho các lệnh mở. Nó được biểu thị dưới dạng phần trăm và hiển thị trong nền tảng giao dịch, ví dụ ở tab Giao dịch của MetaTrader.

Margin level chỉ có ý nghĩa khi có lệnh đang mở. Khi không có lệnh nào, margin đã dùng bằng không và nền tảng thường để trống ô này.

Trước khi đọc tiếp, bạn cần biết các thuật ngữ sau:

Balance: số dư tài khoản, chưa tính lãi lỗ của lệnh đang mở. Xem Equity và Balance.
Equity: balance cộng lãi hoặc trừ lỗ thả nổi của các lệnh đang mở.
Margin (margin đã dùng): phần tiền bị giữ để duy trì lệnh. Xem Margin là gì.
Free margin: equity trừ margin đã dùng. Xem Free Margin.

Cấu trúc tài khoản với một vị thế đang mở: equity là số dư cộng kết quả lãi/lỗ chưa chốt, margin khả dụng là phần còn lại để mở lệnh mới. Ví dụ minh họa: số liệu tự đặt ra để học, không phải giá thực hay điều kiện của sàn.

Cách tính margin level

Công thức:

Margin level = Equity ÷ Margin đã dùng, quy ra phần trăm

Bạn không cần tự tính. Nhập balance, margin đã dùng, khối lượng và giá vào công cụ dưới đây để xem margin level hiện tại và mức giá mà tại đó margin call và stop out xảy ra.

Mức margin hiện tại898,7%

Margin yêu cầu111,27 USD

Giá tại margin call1,01938

Khoảng cách đến margin call, pip933,2

Giá tại stop out1,0127

Khoảng cách đến stop out, pip1.000

Khoản lỗ tại stop out1.000 USD

Mức margin = equity / margin đã dùng × 100%. Equity giảm theo khoản lỗ thả nổi; giá ứng với mức L là nghiệm của phương trình số dư + P/L = L × margin. Margin được tính theo giá vào lệnh. Khi giá bị gap, lệnh có thể bị đóng ở giá xấu hơn.

Công thức cho thấy hai điều:

Equity tăng thì margin level tăng. Equity giảm thì margin level giảm.
Mở thêm lệnh làm margin đã dùng tăng, nên margin level giảm ngay cả khi giá chưa đi đâu.

Margin level giảm thế nào khi lỗ tăng

Margin đã dùng của lệnh thường cố định từ lúc mở, trừ khi tài khoản tính margin theo giá hiện tại hoặc đòn bẩy thay đổi. Phần thay đổi liên tục là equity.

Khi giá đi ngược hướng lệnh:

Lỗ thả nổi tăng.
Equity giảm tương ứng.
Margin level giảm theo, vì mẫu số giữ nguyên còn tử số nhỏ đi.
Free margin giảm, nên bạn còn ít khả năng mở lệnh mới.

Với cùng số vốn, đòn bẩy cao và khối lượng lot lớn khiến mỗi pip biến động có giá trị lớn hơn, nên margin level tụt nhanh hơn. Dùng công cụ ở trên với các khối lượng khác nhau để thấy khoảng cách giá đến stop out ngắn lại ra sao.

Ngưỡng margin call và stop out

Broker đặt hai ngưỡng theo margin level:

Margin call: khi margin level chạm ngưỡng này, nền tảng cảnh báo rằng tài khoản thiếu ký quỹ. Thường bạn không mở được lệnh mới cho đến khi margin level tăng lại. Xem Margin Call.
Stop out: khi margin level chạm ngưỡng thấp hơn, hệ thống tự đóng lệnh, thường bắt đầu từ lệnh lỗ nhiều nhất, cho đến khi margin level vượt lại ngưỡng. Xem Stop Out.

Mức ngưỡng khác nhau giữa các broker và có thể khác theo loại tài khoản. Nếu bạn dùng Exness, hãy kiểm tra ngưỡng hiện hành trong khu vực cá nhân hoặc trên trang chính thức.

Margin level bao nhiêu thì an toàn

Không có mức margin level nào bảo đảm an toàn. Margin level cao chỉ có nghĩa là giá cần đi xa hơn mới chạm stop out. Nó không ngăn được lỗ.

Những yếu tố khiến margin level kém tin cậy:

Gap giá: giá có thể nhảy qua mức stop out, lệnh bị đóng ở giá tệ hơn dự tính. Xem Gap giá.
Slippage khi thị trường biến động mạnh. Xem Slippage.
Spread giãn rộng vào giờ thanh khoản thấp làm equity giảm đột ngột.
Swap qua đêm cộng dồn vào lãi lỗ thả nổi.

Thay vì nhắm tới một con số, nhiều trader xác định trước mức lỗ chấp nhận được, đặt Stop Loss và chọn khối lượng sao cho lệnh đóng ở Stop Loss trước khi margin level xuống gần ngưỡng margin call. Xem thêm Quản lý rủi ro.

Giao dịch CFD và forex có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh, kể cả toàn bộ số dư. Về pháp lý tại Việt Nam: NHNN: không có sàn Forex nào được cấp phép tại Việt Nam; giao dịch trên các sàn này có thể bị coi là vi phạm pháp luật. Chi tiết ở Pháp lý và an toàn.

Định nghĩa chính xác cho trader có kinh nghiệm

Equity gồm lãi lỗ thả nổi tính theo giá đóng lệnh hiện tại: lệnh Buy tính theo giá Bid, lệnh Sell theo giá Ask. Vì vậy spread giãn rộng làm margin level giảm dù giá giữa không đổi. Xem Giá Bid và Ask.
Margin đã dùng là tổng margin của mọi lệnh mở. Với lệnh hedge (Buy và Sell cùng mã), cách tính margin tùy quy định của broker và có thể thấp hơn tổng hai chiều.
Margin tính bằng tiền tệ tài khoản. Với mã có đồng định giá khác tiền tệ tài khoản, margin và lãi lỗ được quy đổi theo tỷ giá hiện tại, nên margin level còn chịu ảnh hưởng của tỷ giá quy đổi.
Stop out đóng lệnh theo thứ tự do broker quy định. Sau khi lệnh lỗ nhiều nhất bị đóng, margin đã dùng giảm và margin level được tính lại trước khi hệ thống xét lệnh tiếp theo.

Câu hỏi thường gặp