Retail trader là gì?

Định nghĩa ngắn

Retail trader (nhà giao dịch cá nhân, nhà đầu tư cá nhân, trader nhỏ lẻ) là một cá nhân mua bán tài sản tài chính bằng tiền của chính mình, cho tài khoản của mình, không thay mặt tổ chức nào.

Nhóm đối lập là nhà giao dịch tổ chức: ngân hàng, quỹ, công ty bảo hiểm, nhà tạo lập. Họ giao dịch bằng vốn của tổ chức hoặc của khách hàng.

Định nghĩa chính xác hơn

Trong quy định tài chính ở nhiều nước, thuật ngữ gần nhất là retail client (khách hàng cá nhân/nhỏ lẻ). Đây là nhóm được bảo vệ ở mức cao nhất. Nhóm còn lại là professional client (khách hàng chuyên nghiệp), gồm tổ chức và những cá nhân đáp ứng tiêu chí về kinh nghiệm, quy mô giao dịch hoặc tài sản.

Một số trường hợp ranh giới:

• Cá nhân có vốn lớn vẫn là retail, trừ khi được công ty môi giới phân loại lại thành khách hàng chuyên nghiệp theo quy định áp dụng.
• Trader ở quỹ hoặc công ty prop giao dịch bằng vốn của công ty, nên không phải retail theo nghĩa hẹp, dù họ làm việc một mình.
• Tài khoản ủy thác hoặc copy trading: tiền vẫn là của cá nhân, nên chủ tài khoản vẫn là retail. Người ra quyết định có thể là người khác.

Ví dụ giả định

Anh A dùng tiền tiết kiệm của mình mở tài khoản tại một công ty môi giới và giao dịch CFD trên cặp EURUSD qua MT5. CFD là sản phẩm phái sinh theo giá tài sản cơ sở. Anh A là retail trader.

Với đòn bẩy, một khoản ký quỹ nhỏ kiểm soát một vị thế lớn hơn nhiều lần. Nếu giá đi ngược hướng, khoản lỗ trừ thẳng vào tiền của anh A. Lỗ có thể đến nhanh và vượt dự tính. Để thấy lãi/lỗ theo từng mức giá với quy mô hợp đồng cụ thể, hãy dùng công cụ tính toán.

Chị B làm ở một quỹ và giao dịch cùng cặp tiền bằng vốn của quỹ. Chị B là nhà giao dịch tổ chức, không phải retail.

Nơi bạn gặp thuật ngữ này

• Trên nền tảng và tài liệu của công ty môi giới: cảnh báo rủi ro thường nêu tỷ lệ tài khoản retail bị lỗ khi giao dịch CFD. Thỏa thuận khách hàng ghi rõ bạn được phân loại là retail hay professional.
• Trong báo cáo thị trường: số liệu vị thế theo nhóm nhà giao dịch, chỉ báo "tâm lý retail" (tỷ lệ mua/bán của khách hàng cá nhân). Một số người dùng chỉ báo này theo lối ngược xu hướng.
• Trên tin tức: cụm từ "dòng tiền nhỏ lẻ", "nhà đầu tư cá nhân", "retail trader forex" khi bàn về thị trường chứng khoán, tiền mã hóa hay ngoại hối.

Retail trader forex ở Việt Nam

Nếu bạn ở Việt Nam, cần biết hai điểm về pháp lý:

• NHNN: không có sàn Forex nào được cấp phép tại Việt Nam; giao dịch trên các sàn này có thể bị coi là vi phạm pháp luật.
• NHNN: nhà đầu tư trên sàn Forex tiếp tay cho hành vi vi phạm và không được pháp luật bảo vệ nếu bị thua lỗ.

Xem thêm tại Quy định và an toàn.

Thuật ngữ liên quan

• Đối tác giao dịch và A-book và B-book: ai đứng ở phía bên kia lệnh của retail trader.
• Mức độ rủi ro Exposure và Quản lý rủi ro.
• Tâm lý giao dịch và Kiến thức cơ bản.
• Danh sách đầy đủ: Thuật ngữ tài chính.

Câu hỏi thường gặp

Retail trader và nhà đầu tư cá nhân có khác nhau không?

Về chủ thể thì không: cả hai đều là cá nhân dùng tiền của mình. "Trader" thường chỉ người giao dịch ngắn hạn. "Nhà đầu tư" thường chỉ người nắm giữ dài hơn.

Vốn lớn có làm tôi hết là retail không?

Không tự động. Việc phân loại do công ty môi giới thực hiện theo quy định áp dụng. Thông thường bạn phải yêu cầu và đáp ứng tiêu chí để được xếp vào nhóm khách hàng chuyên nghiệp.

Trader nhỏ lẻ có rủi ro gì đặc biệt?

Retail trader thường dùng đòn bẩy, trong khi vốn và công cụ hạn chế hơn tổ chức. Giao dịch CFD/forex có đòn bẩy có thể làm mất tiền nhanh.