Tồn kho dầu EIA: cách đọc báo cáo tuần

Báo cáo EIA là gì

EIA (Energy Information Administration) là Cơ quan Thông tin Năng lượng thuộc Bộ Năng lượng Mỹ. Mỗi tuần, EIA công bố báo cáo tình hình dầu mỏ (Weekly Petroleum Status Report, thường gọi là báo cáo EIA). Báo cáo cho biết lượng dầu thô và sản phẩm xăng dầu đang được lưu kho tại Mỹ, cùng sản lượng, nhập khẩu, xuất khẩu và hoạt động của nhà máy lọc dầu.

Tồn kho dầu thô Mỹ (EIA crude oil inventories) là mục được chú ý nhiều nhất. Tồn kho tăng hoặc giảm so với tuần trước cho thấy cung đang dư hay thiếu so với nhu cầu trong ngắn hạn.

Giá mặt hàng xuất khẩu chính của một quốc gia tăng: dầu, kim loại hoặc nông sản.
Quốc gia đó thu về nhiều ngoại tệ hơn từ xuất khẩu.
Cán cân thương mại và triển vọng tăng trưởng được cải thiện.
Đồng tiền của nước xuất khẩu có xu hướng tăng cùng hàng hóa; các nước nhập khẩu phải đối mặt với chi phí cao hơn.

Giá hàng hóa → xuất khẩu → tiền tệ hàng hóa. Đây là phản ứng đầu tiên thường gặp, không phải quy luật: khi tin đã được kỳ vọng từ trước, giá có thể gần như không biến động hoặc đi ngược lại.

API và EIA khác nhau thế nào

	API	EIA
Đơn vị công bố	Viện Dầu khí Mỹ, hiệp hội ngành	Cơ quan thuộc chính phủ Mỹ
Nguồn dữ liệu	Doanh nghiệp thành viên tự báo cáo	Khảo sát bắt buộc theo quy định
Thời điểm	Thường công bố trước EIA, vào tối thứ Ba giờ Mỹ	Thường công bố vào thứ Tư giờ Mỹ
Mức độ chi tiết	Ít hơn	Đầy đủ, có nhiều bảng chi tiết

Thị trường thường xem số liệu API như tín hiệu sớm, còn EIA là số liệu chính thức. Hai nguồn có thể cho kết quả trái chiều. Khi đó giá thường phản ứng lại theo số liệu EIA.

Lịch công bố có thể lệch sang ngày khác khi Mỹ có ngày lễ. Hãy xem ngày giờ chính xác trên lịch phát hành chính thức của EIA hoặc trên lịch kinh tế. Cách dùng lịch có ở bài Cách đọc lịch kinh tế.

Các mục chính trong báo cáo

Tồn kho dầu thô thương mại: không tính Kho dự trữ Dầu Chiến lược (SPR). Đây là con số được đưa tin nhiều nhất.
Tồn kho tại Cushing, Oklahoma: điểm giao nhận của hợp đồng dầu WTI, nên ảnh hưởng trực tiếp tới giá WTI.
Tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất (dầu diesel, dầu sưởi): phản ánh nhu cầu tiêu dùng nhiên liệu.
Công suất sử dụng nhà máy lọc dầu: nhà máy chạy nhiều thì dầu thô được tiêu thụ nhiều hơn.
Sản lượng, nhập khẩu và xuất khẩu dầu thô: giải thích vì sao tồn kho thay đổi.

Số liệu thực tế nên lấy từ trang chính thức của EIA. Trang này không đưa con số cụ thể.

Thị trường thường phản ứng thế nào

Giá dầu không phản ứng theo việc tồn kho tăng hay giảm, mà theo mức chênh so với kỳ vọng. Trước giờ công bố, các hãng tin tổng hợp dự báo của giới phân tích (consensus).

Tồn kho tăng nhiều hơn dự báo thường được hiểu là cung dư, có thể gây áp lực giảm lên giá dầu.
Tồn kho giảm nhiều hơn dự báo thường được hiểu là cung chặt, có thể hỗ trợ giá.
Số liệu sát dự báo thường ít gây biến động.

Đây chỉ là xu hướng thường gặp, không phải quy luật. Giá có thể đi ngược chiều nếu các mục khác trong báo cáo, như tồn kho xăng hay nhu cầu, cho tín hiệu khác. Tin về OPEC+ và nguồn cung dầu hoặc tâm lý rủi ro chung cũng có thể lấn át báo cáo. Xem thêm về tin kỳ vọng và bất ngờ.

Ngoài dầu, phản ứng có thể lan sang tiền tệ hàng hóa như đồng CAD, và sang kỳ vọng lạm phát. Bài Giá dầu và lạm phát giải thích mối liên hệ này.

Rủi ro quanh giờ công bố

Ngay khi báo cáo ra, spread (chênh lệch giá mua và bán) có thể giãn rộng. Giá có thể giật mạnh theo cả hai chiều, và lệnh có thể khớp ở mức giá khác với giá đặt (trượt giá). Giao dịch CFD dầu có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh, và mức lỗ có thể lớn hơn bạn dự tính. Xem bài Quản lý rủi ro trước khi giao dịch quanh các tin lớn.

Để hiểu bức tranh rộng hơn, đọc thêm Điều gì tác động giá dầu và Năng lượng.

Câu hỏi thường gặp

Báo cáo EIA được công bố khi nào?

Thường vào thứ Tư theo giờ Mỹ. Lịch có thể dời khi Mỹ có ngày lễ. Hãy kiểm tra lịch chính thức của EIA.

Vì sao số liệu API và EIA thường khác nhau?

Hai bên dùng nguồn và phương pháp thu thập khác nhau. API dựa trên số liệu doanh nghiệp tự báo cáo. EIA dùng khảo sát bắt buộc của chính phủ.

Tồn kho tăng có luôn làm giá dầu giảm không?

Không. Điều quan trọng là mức chênh so với dự báo và các mục khác trong báo cáo. Các tin khác trên thị trường cũng có thể lấn át.

Kho dự trữ chiến lược SPR có được tính vào tồn kho thương mại không?

Không. EIA công bố số liệu SPR thành mục riêng.

Lấy số liệu tồn kho chính xác ở đâu?

Trên trang chính thức của EIA. Đây là nguồn gốc của các con số mà báo chí và lịch kinh tế trích lại.

Báo cáo tồn kho dầu EIA: cách đọc và cách thị trường phản ứng