Cách đọc lịch kinh tế

Lịch kinh tế là gì

Lịch kinh tế (economic calendar) là danh sách các sự kiện kinh tế đã được lên lịch: công bố số liệu thống kê, cuộc họp ngân hàng trung ương, phát biểu của quan chức. Mỗi dòng cho biết sự kiện gì, của quốc gia nào, ra lúc nào và kết quả ra sao.

Trader dùng lịch kinh tế forex để biết khi nào thị trường có thể biến động mạnh, chứ không phải để đoán giá. Đây là công cụ nền của phân tích cơ bản.

Các cột trên lịch kinh tế

Hầu hết lịch kinh tế có cùng cấu trúc cột:

Trước đó (previous)

Là số liệu kỳ trước. Nếu kỳ trước đã được cơ quan thống kê sửa lại, nhiều lịch hiển thị số mới và đánh dấu phần sửa. Đọc cột này để biết xu hướng đang đi lên hay đi xuống.

Dự báo (consensus)

Là mức thị trường đang chờ đợi. Giá thường đã phản ánh phần lớn kỳ vọng này trước giờ công bố. Các trang lịch khác nhau có thể dùng nguồn khảo sát khác nhau, nên con số dự báo không phải lúc nào cũng giống nhau.

Thực tế (actual)

Cột trống cho đến giờ công bố. Khi có số, nhiều lịch tô màu để cho biết kết quả cao hơn hay thấp hơn dự báo. Màu này chỉ so sánh với kỳ vọng, không nói thị trường sẽ đi hướng nào.

Mức độ quan trọng

Lịch kinh tế thường chia sự kiện thành thấp, trung bình và cao, thể hiện bằng sao, bò tót hoặc màu sắc. Đây là đánh giá của bên làm lịch, không phải của cơ quan phát hành số liệu.

Nhóm thường được xếp mức cao gồm:

• Quyết định lãi suất và họp báo của ngân hàng trung ương, ví dụ cuộc họp FOMC của Fed hay ECB.
• Lạm phát: CPI, PCE.
• Việc làm: NFP, tỷ lệ thất nghiệp.
• Tăng trưởng: GDP, doanh số bán lẻ, PMI.

Mức độ quan trọng thay đổi theo bối cảnh. Khi ngân hàng trung ương tập trung vào lạm phát, số liệu giá cả có thể được chú ý hơn số liệu việc làm, và ngược lại.

Múi giờ và giờ mùa hè

Đặt lịch về giờ Việt Nam trước khi đọc. Nếu không, bạn dễ nhầm giờ ra tin.

Mỹ, châu Âu và một số nước khác đổi giờ mùa hè trong năm, còn Việt Nam không đổi. Vì vậy cùng một báo cáo Mỹ có thể ra vào giờ Việt Nam khác nhau giữa mùa hè và mùa đông. Hãy kiểm tra lại giờ mỗi khi các nước chuyển giờ.

Giờ trên biểu đồ MetaTrader là giờ máy chủ của broker, có thể khác giờ Việt Nam. Xem thêm tại MetaTrader 5.

Số liệu điều chỉnh (revisions)

Cơ quan thống kê thường công bố số sơ bộ rồi sửa lại ở các kỳ sau khi có thêm dữ liệu. NFP và GDP là các ví dụ hay bị điều chỉnh.

Điều chỉnh quan trọng vì:

• Số kỳ này vượt dự báo nhưng kỳ trước bị sửa giảm mạnh thì bức tranh tổng thể có thể yếu hơn tiêu đề.
• Thị trường đọc cả gói: số mới, phần sửa và các thành phần bên trong báo cáo.

Vì vậy đừng chỉ nhìn cột thực tế. Đọc cả cột trước đó sau khi tin ra.

Vì sao mức bất ngờ quan trọng

Mức bất ngờ là chênh lệch giữa kết quả thực tế và dự báo. Giá phản ứng chủ yếu với phần bất ngờ, không phải với việc số liệu "tốt" hay "xấu" theo nghĩa thông thường.

Cơ chế thường gặp:

• Số liệu khớp dự báo: giá đã phản ánh trước, biến động thường hạn chế.
• Số liệu lệch nhiều so với dự báo: thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất, kéo theo lợi suất trái phiếu và tỷ giá.
• Lạm phát cao hơn kỳ vọng thường làm tăng kỳ vọng lãi suất cao hơn, đồng tiền liên quan thường được hỗ trợ. Đây là xu hướng chung, không phải quy luật cố định.

Phản ứng có thể đảo chiều nhanh khi thị trường đọc kỹ chi tiết báo cáo, phần sửa số liệu hoặc lời phát biểu sau đó. Xem thêm tin kỳ vọng và bất ngờ và hawkish và dovish.

Điều gì xảy ra quanh giờ ra tin

Quanh các tin quan trọng, điều kiện giao dịch thường thay đổi:

• Spread (chênh lệch giá mua và bán) có thể giãn rộng.
• Lệnh có thể bị trượt giá (slippage), tức khớp ở giá khác giá bạn đặt.
• Giá có thể nhảy cóc, bỏ qua mức dừng lỗ.

Giao dịch CFD và forex có đòn bẩy có thể mất tiền rất nhanh, đặc biệt trong lúc ra tin. Đọc thêm quản lý rủi ro trước khi giao dịch quanh sự kiện. Về pháp lý tại Việt Nam: NHNN: không có sàn Forex nào được cấp phép tại Việt Nam; giao dịch trên các sàn này có thể bị coi là vi phạm pháp luật. Chi tiết tại pháp lý và an toàn.

Chỉ dùng lịch và số liệu từ nguồn chính thức

Các trang lịch tổng hợp tiện để xem tin tức forex, nhưng có thể nhập sai số hoặc sai giờ. Để kiểm tra:

• Ngày giờ công bố: lấy từ lịch phát hành của chính cơ quan thống kê và lịch họp do ngân hàng trung ương công bố.
• Số liệu thực tế: đối chiếu với thông cáo gốc của cơ quan phát hành.
• Kỳ trước và phần sửa: xem trong bảng dữ liệu của thông cáo gốc.

Với số liệu Việt Nam như tỷ giá và lãi suất, xem tỷ giá trung tâm và lãi suất & kinh tế VN.

Quy trình đọc lịch kinh tế gọn

1. Đặt múi giờ về giờ Việt Nam.
2. Lọc theo đồng tiền liên quan đến tài sản bạn theo dõi.
3. Lọc theo mức độ quan trọng cao và trung bình.
4. Ghi lại dự báo và số kỳ trước.
5. Sau khi tin ra, so thực tế với dự báo, xem phần sửa số liệu.
6. Đối chiếu với thông cáo chính thức trước khi dựa vào con số.

Câu hỏi thường gặp

Cột "dự báo" do ai đưa ra?

Thường là trung bình khảo sát các nhà phân tích do bên làm lịch thu thập. Mỗi trang lịch có thể có con số khác nhau.

Vì sao số liệu tốt mà đồng tiền vẫn giảm?

Vì thị trường so với kỳ vọng. Số liệu có thể tốt nhưng thấp hơn dự báo, hoặc kỳ trước bị sửa giảm, hoặc thành phần bên trong yếu.

Mức độ quan trọng có chính xác không?

Đó là đánh giá chủ quan của bên làm lịch. Hãy xem bối cảnh chính sách tiền tệ hiện tại để biết thị trường đang quan tâm số liệu nào.

Tại sao giờ ra tin của Mỹ thay đổi trong năm?

Do Mỹ đổi giờ mùa hè, còn Việt Nam không đổi. Giờ công bố theo giờ Mỹ giữ nguyên nhưng giờ Việt Nam dịch đi.

Lịch kinh tế có cho biết nên mua hay bán không?

Không. Lịch chỉ cho biết sự kiện, thời gian và kết quả. Nó không phải tín hiệu giao dịch.

Nên tin số liệu trên trang lịch tổng hợp không?

Dùng để theo dõi nhanh, nhưng đối chiếu với thông cáo gốc của cơ quan thống kê hoặc ngân hàng trung ương trước khi dựa vào con số.