HFT là gì? Giao dịch tần suất cao

HFT là gì

HFT (high-frequency trading, giao dịch tần suất cao) là giao dịch tự động bằng thuật toán. Hệ thống gửi, sửa và hủy rất nhiều lệnh trong thời gian cực ngắn và kiếm lợi từ những chênh lệch giá rất nhỏ.

Thuật ngữ kỹ thuật cần biết:

Độ trễ (latency): khoảng thời gian từ lúc có dữ liệu giá đến lúc lệnh tới sàn. Với HFT, độ trễ được đo bằng micro giây.
Co-location: đặt máy chủ ngay trong trung tâm dữ liệu của sàn để giảm độ trễ.
Tỷ lệ lệnh trên giao dịch: số lệnh được gửi so với số lệnh thực sự khớp. Với HFT, tỷ lệ này thường cao vì phần lớn lệnh bị hủy trước khi khớp.

Định nghĩa chính thức và các trường hợp đặc biệt

Quy định của châu Âu về thị trường công cụ tài chính coi HFT là một dạng giao dịch thuật toán có đủ ba đặc điểm:

hạ tầng được thiết kế để giảm độ trễ, như co-location hoặc truy cập điện tử trực tiếp tốc độ cao;
hệ thống tự quyết định khởi tạo, tạo và thực hiện lệnh, không cần con người can thiệp;
lượng tin nhắn trong ngày cao, gồm lệnh, báo giá và lệnh hủy.

Các trường hợp dễ nhầm:

Giao dịch thuật toán không đồng nghĩa với HFT. Một Expert Advisor trên MT4 hoặc MT5 tự động đặt lệnh nhưng chạy trên máy tính hoặc VPS thông thường. Nó là giao dịch thuật toán, không phải HFT theo nghĩa của các tổ chức tài chính.
Scalping nhanh bằng tay không phải HFT. Thời gian giữ lệnh ngắn không phải tiêu chí duy nhất. Yếu tố quyết định là hạ tầng và mức độ tự động hóa.
Spoofing và quote stuffing là hành vi thao túng thị trường bằng lệnh ảo hoặc làm ngập sàn bằng lệnh. Chúng thường dùng công cụ của HFT nhưng bị cấm.

Ví dụ giả định: arbitrage độ trễ

Giả sử cùng một cặp tiền được báo giá trên sàn A và sàn B. Trong một khoảnh khắc ngắn, giá bán (ask) ở sàn B thấp hơn giá mua (bid) ở sàn A.

Thuật toán HFT phát hiện chênh lệch nhờ dữ liệu đến sớm hơn người khác.
Nó mua ở sàn B và bán ở sàn A gần như đồng thời.
Lãi mỗi lần chỉ là một phần nhỏ của pip, tức đơn vị biến động giá nhỏ nhất thường dùng trong forex.
Lợi nhuận chỉ có nghĩa khi lặp lại rất nhiều lần và chi phí đủ thấp.

Nếu spread, hoa hồng hoặc trượt giá lớn hơn chênh lệch, mỗi giao dịch đều lỗ. Lệnh cũng có thể chỉ khớp ở một sàn, khiến hệ thống bị kẹt một vị thế mở. Đây là rủi ro thực tế của chiến lược này. Xem thêm về arbitrage và khớp lệnh, khớp một phần.

Thuật ngữ này xuất hiện ở đâu

Tin tức: thường đi kèm các vụ flash crash và tranh luận về front running.
Báo cáo của sàn và cơ quan quản lý: khi bàn về thanh khoản, circuit breaker và vai trò nhà tạo lập thị trường.
Điều khoản của nhà môi giới bán lẻ: nhiều nhà môi giới có mục riêng về HFT hoặc arbitrage độ trễ. Với Exness, hãy kiểm tra điều kiện hiện hành trong khu vực cá nhân hoặc trên trang chính thức.

Giao dịch CFD và forex có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh. Chiến lược tự động không loại bỏ rủi ro này. Xem quản lý rủi ro.

Thuật ngữ liên quan

Câu hỏi thường gặp

HFT là gì, nói ngắn gọn?

Là giao dịch tự động bằng thuật toán, tốc độ rất cao, gửi và hủy rất nhiều lệnh để kiếm lợi từ chênh lệch giá nhỏ.

Expert Advisor trên MetaTrader có phải là HFT không?

Thường là không. EA là giao dịch thuật toán, nhưng thiếu hạ tầng độ trễ thấp và lượng lệnh đặc trưng của HFT.

Thuật toán HFT có luôn có lãi không?

Không. Chi phí, trượt giá và lỗi hệ thống có thể xóa hết phần chênh lệch nhỏ mà chiến lược nhắm tới.

HFT có gây ra flash crash không?

HFT có thể làm biến động mạnh hơn khi thanh khoản rút đi đột ngột. Tuy vậy, nguyên nhân của từng vụ cần xem trong báo cáo điều tra riêng.

HFT là gì? Giao dịch tần suất cao giải thích ngắn gọn