Margin call là gì
Khi giao dịch CFD hoặc forex có đòn bẩy, bạn chỉ đặt cọc phần tiền gọi là ký quỹ (margin) để mở vị thế lớn hơn số tiền đó. Các khái niệm cần nắm:
- Số dư (balance): tiền trong tài khoản, chưa tính lãi/lỗ của các lệnh đang mở.
- Vốn thực (equity): số dư cộng lãi hoặc trừ lỗ thả nổi của các lệnh đang mở.
- Ký quỹ đã dùng (used margin): phần tiền bị giữ lại để duy trì các lệnh đang mở.
- Ký quỹ tự do (free margin): vốn thực trừ ký quỹ đã dùng. Đây là phần còn chịu được lỗ thêm.
- Mức ký quỹ (margin level): tỷ lệ giữa vốn thực và ký quỹ đã dùng, thường hiển thị dưới dạng phần trăm trong MetaTrader.
Margin call là cảnh báo khi mức ký quỹ giảm xuống ngưỡng do sàn quy định. Lúc này tài khoản chưa bị đóng lệnh, nhưng ký quỹ tự do đã rất ít, thường không thể mở thêm lệnh mới.
Sẵn sàng thử trên tài khoản thật hoặc demo?
Liên kết đối tác · giao dịch có rủi ro thua lỗ cao
Stop out là gì
Stop out là ngưỡng thấp hơn margin call. Khi mức ký quỹ chạm ngưỡng này, hệ thống tự động đóng lệnh, thường bắt đầu từ lệnh đang lỗ nhiều nhất, cho đến khi mức ký quỹ trở lại trên ngưỡng. Lệnh bị đóng ở giá thị trường lúc đó, không phải ở giá bạn chọn.
Ngưỡng margin call và stop out khác nhau giữa các sàn và các loại tài khoản. Nếu dùng tài khoản Exness, hãy kiểm tra ngưỡng hiện hành trong khu vực cá nhân hoặc trên trang chính thức.
Chuỗi dẫn đến cháy tài khoản do margin call
Cháy tài khoản do margin call hiếm khi đến từ biến động bất thường. Thường là chuỗi sau:
- Khối lượng quá lớn so với vốn. Lot được chọn theo cảm giác hoặc theo đòn bẩy tối đa, không theo khoảng cách stop loss.
- Không có stop loss, hoặc stop loss quá xa. Lỗ không có điểm dừng định trước.
- Giá đi ngược. Vốn thực giảm, ký quỹ đã dùng giữ nguyên, nên mức ký quỹ giảm nhanh.
- Margin call. Tài khoản cảnh báo, nhiều người phản ứng bằng cách chờ giá quay lại hoặc mở thêm lệnh để "gỡ".
- Stop out. Hệ thống đóng lệnh ở giá xấu, phần lỗ thả nổi thành lỗ thật.
Điểm mấu chốt: mức ký quỹ phụ thuộc vào tổng mức phơi nhiễm so với vốn thực, không phải vào số lệnh. Đòn bẩy cao trên tài khoản chỉ làm ký quỹ yêu cầu nhỏ hơn, nó không làm rủi ro nhỏ đi. Xem thêm về đòn bẩy thực tế.
Giao dịch CFD và forex có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh, kể cả toàn bộ số tiền đã nạp.
Tính giá margin call và stop out cho vị thế của bạn
Trước khi vào lệnh, nhập số dư, khối lượng, giá vào lệnh và ngưỡng của tài khoản để xem mức ký quỹ và mức giá tại đó margin call và stop out xảy ra.
Hãy điền các ô còn trống để xem kết quả.
Mức margin = equity / margin đã dùng × 100%. Equity giảm theo khoản lỗ thả nổi; giá ứng với mức L là nghiệm của phương trình số dư + P/L = L × margin. Margin được tính theo giá vào lệnh. Khi giá bị gap, lệnh có thể bị đóng ở giá xấu hơn.
Cách đọc kết quả:
- Nếu giá stop out nằm gần giá vào lệnh hơn stop loss của bạn, khối lượng đang quá lớn: tài khoản sẽ bị đóng cưỡng bức trước khi stop loss có cơ hội hoạt động.
- So khoảng cách đến giá margin call với biên độ dao động thường ngày của công cụ đó. Khoảng cách càng hẹp so với biến động bình thường, rủi ro càng cao.
- Thử lại với khối lượng nhỏ hơn để thấy khoảng cách thay đổi thế nào.
Con số từ công cụ là ước tính theo dữ liệu bạn nhập. Spread, phí swap và trượt giá có thể làm kết quả thực tế khác đi.
Cách tránh margin call
Không có phương pháp nào loại bỏ hoàn toàn rủi ro hay đảm bảo lợi nhuận. Các bước dưới đây chỉ giảm khả năng bị đóng lệnh cưỡng bức.
Tính khối lượng từ stop loss, không từ đòn bẩy
Xác định trước điểm stop loss dựa trên cấu trúc giá, rồi tính lot sao cho mức lỗ khi chạm stop là phần nhỏ của vốn mà bạn đã chấp nhận. Hướng dẫn chi tiết ở trang tính khối lượng lệnh theo rủi ro và cách đặt stop loss. Nếu chưa biết nên rủi ro bao nhiêu, xem rủi ro mỗi lệnh.
Khi lot được tính đúng, stop loss sẽ đóng lệnh lâu trước khi mức ký quỹ tiến gần ngưỡng stop out.
Giữ vùng đệm ký quỹ
Vùng đệm là khoảng cách giữa mức ký quỹ hiện tại và ngưỡng margin call. Cách giữ vùng đệm:
- Không dùng phần lớn ký quỹ tự do cho các lệnh đang mở.
- Tự đặt giới hạn tổng phơi nhiễm cho cả tài khoản, không chỉ cho từng lệnh.
- Tính đến chi phí giữ lệnh qua đêm, vì swap âm làm vốn thực giảm dần.
Đặt cảnh báo
MetaTrader cho phép đặt cảnh báo giá và nhận thông báo đẩy trên điện thoại. Hãy đặt cảnh báo ở mức giá trước khi chạm vùng margin call, để có thời gian quyết định thay vì phản ứng khi đã quá muộn. Theo dõi chỉ số mức ký quỹ trong tab giao dịch, không chỉ nhìn lãi/lỗ.
Giảm phơi nhiễm khi mức ký quỹ đi xuống
Khi mức ký quỹ giảm, có các lựa chọn:
- Đóng bớt khối lượng của lệnh đang lỗ (thoát lệnh từng phần).
- Đóng các lệnh cùng hướng trên các công cụ tương quan.
- Không mở thêm lệnh để "trung bình giá" khi đang lỗ.
Nạp thêm tiền làm tăng vốn thực và đẩy ngưỡng stop out ra xa, nhưng không sửa vị thế quá lớn. Nếu giá tiếp tục đi ngược, khoản nạp thêm cũng có thể mất.
Tính đến tương quan, gap và tin tức
- Nhiều lệnh trên các cặp có tương quan cao hoạt động như vị thế lớn duy nhất. Xem rủi ro tương quan.
- Giá có thể mở cửa đầu tuần cách xa giá đóng cửa, vượt qua stop loss và cả ngưỡng stop out. Xem rủi ro gap cuối tuần.
- Quanh tin kinh tế lớn, spread có thể giãn rộng và mức ký quỹ giảm đột ngột. Xem rủi ro giao dịch tin tức.
Những việc làm tăng rủi ro margin call
- Gỡ hoặc dời stop loss ra xa khi giá đến gần. Xem giao dịch không stop loss.
- Chọn lot dựa trên số tiền muốn kiếm, không dựa trên số tiền chấp nhận mất.
- Mở thêm lệnh ngược chiều để "khóa lỗ" mà không hiểu ký quỹ yêu cầu và chi phí giữ lệnh.
- Không có giới hạn lỗ ngày/tuần, tiếp tục giao dịch sau chuỗi thua.
Muốn hiểu xác suất mất phần lớn tài khoản theo cách quản lý vốn, xem rủi ro cháy tài khoản. Có thể thử các tình huống trên tài khoản demo trước khi dùng tiền thật. Tổng quan các chủ đề có ở mục quản lý rủi ro.
Câu hỏi thường gặp
Margin call và stop out khác nhau thế nào?
Margin call là cảnh báo khi mức ký quỹ xuống ngưỡng đầu tiên. Stop out là ngưỡng thấp hơn, tại đó hệ thống tự đóng lệnh. Ngưỡng cụ thể do sàn và loại tài khoản quy định.
Có stop loss thì có bị margin call không?
Vẫn có thể, nếu khối lượng quá lớn khiến giá stop out nằm gần hơn stop loss, hoặc nếu giá gap qua stop loss. Dùng công cụ trên trang để kiểm tra trước khi vào lệnh.
Đòn bẩy cao hơn có giúp tránh margin call không?
Đòn bẩy cao hơn làm ký quỹ yêu cầu nhỏ hơn, nên mức ký quỹ có thể cao hơn với cùng khối lượng. Nhưng nếu dùng đòn bẩy đó để mở khối lượng lớn hơn, rủi ro tăng lên. Điều quyết định là khối lượng so với vốn.
Nạp thêm tiền khi bị margin call có nên không?
Nạp thêm chỉ đẩy ngưỡng stop out ra xa, không thay đổi hướng giá hay kích thước vị thế. Trước khi nạp, hãy xem lại lý do vào lệnh và khối lượng. Số tiền nạp thêm cũng có thể mất.
Stop out đóng lệnh nào trước?
Thường là lệnh đang lỗ nhiều nhất, nhưng quy tắc cụ thể tùy sàn. Kiểm tra điều kiện tài khoản của bạn để biết chính xác.
Cách tránh margin call hiệu quả nhất là gì?
Không có cách nào đảm bảo tuyệt đối. Các bước giảm rủi ro rõ nhất là tính khối lượng từ stop loss, giữ vùng đệm ký quỹ, đặt cảnh báo và giảm phơi nhiễm sớm khi mức ký quỹ đi xuống.