Position trading là gì?

Position trading là gì

Position trading là cách giao dịch giữ lệnh trong nhiều tuần đến nhiều tháng. Người giao dịch dựa vào một chủ đề lớn của thị trường, không dựa vào dao động trong ngày.

Chủ đề đó thường là vĩ mô (kinh tế tổng thể): chênh lệch lãi suất giữa các ngân hàng trung ương, xu hướng lạm phát, chu kỳ tăng trưởng hoặc dòng vốn vào tài sản an toàn. Vì vậy position trading gần với phân tích cơ bản hơn các kiểu giao dịch ngắn hạn.

Nhiều người gọi đây là "đầu tư forex dài hạn". Cách gọi này dễ gây hiểu lầm. Forex và CFD (hợp đồng chênh lệch) thường dùng đòn bẩy và chịu chi phí qua đêm. Giữ lệnh lâu không làm rủi ro nhỏ đi, mà chỉ đổi loại rủi ro.

So sánh với các kiểu giao dịch khác

Position trading có điểm chung với trend following. Khác biệt là position trader thường bắt đầu từ lý do vĩ mô, sau đó mới dùng biểu đồ để chọn điểm vào.

Cơ chế của chiến lược position trade

Một chiến lược position trade thường gồm các bước:

1. Xác định chủ đề. Ví dụ: một ngân hàng trung ương đang thắt chặt chính sách, ngân hàng còn lại đang nới lỏng.
2. Chọn công cụ phản ánh chủ đề. Đó có thể là cặp tiền, vàng hoặc chỉ số chứng khoán.
3. Xác nhận trên khung thời gian lớn. Người giao dịch xem cấu trúc giá trên khung tuần và khung ngày. Xem thêm cách giao dịch đa khung thời gian.
4. Đặt điểm dừng lỗ (stop-loss) rộng. Giá dao động nhiều trong vài tháng, nên stop quá sát sẽ bị chạm bởi nhiễu thông thường.
5. Giảm khối lượng tương ứng. Stop rộng hơn thì khối lượng (lot) phải nhỏ hơn để số tiền rủi ro không vượt mức đã định.
6. Xem lại định kỳ. Lệnh được kiểm tra theo lịch, ví dụ cuối tuần. Người giao dịch không cần theo dõi từng tick giá (mức thay đổi giá nhỏ nhất).

Quy tắc thường gặp

• Ghi rõ lý do vào lệnh và điều kiện khiến lý do đó không còn đúng.
• Tính rủi ro theo phần trăm vốn, đặt trước khi vào lệnh. Xem quản lý rủi ro.
• Dùng margin (ký quỹ) thấp so với vốn để chịu được các đợt giá đi ngược kéo dài.
• Tính swap vào kế hoạch ngay từ đầu.
• Theo dõi lịch họp lãi suất và các dữ liệu kinh tế lớn. Xem lãi suất và kinh tế Việt Nam.
• Ghi các quy tắc này vào trading plan và tuân thủ.

Swap: chi phí của thời gian

Swap là khoản phí hoặc khoản cộng khi lệnh được giữ qua đêm. Mức swap phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền và mức điều chỉnh của nhà cung cấp. Với lệnh giữ vài tháng, swap âm cộng dồn có thể lớn hơn toàn bộ spread. Có ngày trong tuần swap được tính cho cả cuối tuần.

Công cụ dưới đây đổi điểm swap hiển thị trên nền tảng thành số tiền:

Nhân kết quả với số đêm dự kiến giữ lệnh để ước tính tổng chi phí. Mức swap thay đổi theo thời gian. Hãy kiểm tra thông số công cụ trên nền tảng trước khi vào lệnh. Xem thêm về phí swap và carry trade, chiến lược dựa trực tiếp vào chênh lệch lãi suất.

Ví dụ giả định

Đây là tình huống minh họa, không phải khuyến nghị và không phản ánh kết quả thực tế.

Một người giao dịch cho rằng chính sách lãi suất của hai nền kinh tế sẽ ngày càng khác nhau, nên mở lệnh theo hướng đó trên một cặp tiền. Họ đặt stop dưới đáy gần nhất trên khung tuần và dùng công cụ tính toán để chọn khối lượng nhỏ.

Hướng giữ lệnh lại có swap âm. Sau vài tuần, giá đi ngang. Tài khoản giảm dần vì swap dù giá gần như không đổi. Họ phải cân nhắc lại: chủ đề còn đúng không, và chi phí chờ đợi có còn hợp lý không.

Những cách position trading gây thua lỗ

• Chủ đề vĩ mô đổi hướng. Một quyết định lãi suất bất ngờ có thể đảo ngược xu hướng nhiều tháng.
• Gap giá cuối tuần. Giá mở cửa có thể nhảy qua mức stop, nên lỗ thực tế lớn hơn dự tính.
• Swap âm tích lũy. Chi phí giữ lệnh có thể làm mất phần lớn lợi nhuận, hoặc biến lệnh hòa thành lệnh lỗ.
• Đòn bẩy cao trên stop rộng. Khi đó tài khoản dễ bị stop-out (đóng lệnh bắt buộc vì thiếu ký quỹ) trước khi giá chạm stop.
• Thay đổi điều kiện giao dịch. Yêu cầu ký quỹ, mức swap hoặc giờ giao dịch có thể thay đổi trong thời gian giữ lệnh.
• Tâm lý. Người giao dịch có thể dời stop, giữ lệnh lỗ vì "dài hạn sẽ hồi", hoặc nhồi lệnh khi giá đi ngược.

Giao dịch forex và CFD có đòn bẩy có thể làm mất tiền nhanh, kể cả khi giữ lệnh dài hạn.

Lưu ý pháp lý tại Việt Nam

Theo thông tin công bố, NHNN: không có sàn Forex nào được cấp phép tại Việt Nam; giao dịch trên các sàn này có thể bị coi là vi phạm pháp luật. Ngoài ra, NHNN: nhà đầu tư trên sàn Forex tiếp tay cho hành vi vi phạm và không được pháp luật bảo vệ nếu bị thua lỗ. Đọc thêm tại pháp lý và an toàn.

Câu hỏi thường gặp

Position trading là gì, nói ngắn gọn?

Đó là cách giữ lệnh hàng tuần đến hàng tháng dựa trên chủ đề vĩ mô và khung thời gian lớn.

Giao dịch dài hạn có ít rủi ro hơn không?

Không hẳn. Rủi ro nhiễu ngắn hạn giảm, nhưng rủi ro gap giá, swap tích lũy và chủ đề vĩ mô đổi hướng lại tăng.

Position trader có cần theo dõi biểu đồ hàng ngày không?

Thường không cần. Họ xem lại theo lịch cố định và khi có tin vĩ mô lớn.

Làm sao biết chi phí swap của lệnh?

Lấy điểm swap trong thông số công cụ trên nền tảng, nhập vào công cụ swap ở trên, rồi nhân với số đêm dự kiến giữ lệnh.

Có nên thử trước trên tài khoản demo?

Có thể dùng forward test trên demo để kiểm tra quy tắc. Tuy vậy, kết quả demo không đảm bảo kết quả trên tài khoản thật.