Position sizing là gì
Position sizing là cách quyết định khối lượng (lot) cho mỗi lệnh. Nó không quyết định lệnh thắng hay thua. Nó quyết định mỗi lần thua làm tài khoản mất bao nhiêu và mỗi lần thắng làm tài khoản tăng bao nhiêu.
Có nhiều cách chọn khối lượng. Trang này so sánh hai cách phổ biến nhất: lot cố định và fixed fractional.
Giao dịch CFD và forex có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh. Không cách tính khối lượng nào biến một chiến lược thua lỗ thành có lãi.
500 lần chạy ngẫu nhiên với cùng quy tắc. Đây là mô hình tính toán, không phải dự báo: thị trường thật có chi phí, trượt giá và các chuỗi thắng/thua mà mô hình bỏ qua.
Trình mô phỏng ở trên chạy Monte Carlo cho một chiến lược có rủi ro cố định. Monte Carlo nghĩa là tạo ra rất nhiều chuỗi lệnh ngẫu nhiên với cùng tỷ lệ thắng và cùng tỷ lệ lời/lỗ. Bạn sẽ thấy phạm vi kết quả và các mức drawdown có thể xảy ra. Đây là mô hình, không phải dự báo.
Sẵn sàng thử trên tài khoản thật hoặc demo?
Liên kết đối tác · giao dịch có rủi ro thua lỗ cao
Fixed lot là gì
Fixed lot (lot cố định) là mỗi lệnh đều vào cùng một khối lượng, bất kể tài khoản đang lớn hay nhỏ.
Ưu điểm:
- Dễ thực hiện, không cần tính lại trước mỗi lệnh.
- Dễ so sánh kết quả giữa các lệnh trong nhật ký giao dịch.
Nhược điểm:
- Khoảng Stop Loss thay đổi theo từng lệnh, nên số tiền rủi ro cũng thay đổi theo, dù lot giữ nguyên.
- Khi tài khoản giảm, cùng một khối lượng chiếm phần vốn ngày càng lớn. Rủi ro tính theo phần trăm vốn tăng lên đúng lúc tài khoản yếu nhất.
- Khi tài khoản tăng, khối lượng không tăng theo, nên rủi ro tính theo phần trăm vốn nhỏ dần.
Fixed fractional là gì
Fixed fractional (rủi ro theo phần trăm vốn) là mỗi lệnh chấp nhận mất một tỷ lệ cố định của vốn hiện tại nếu chạm Stop Loss. Khối lượng được tính lại trước mỗi lệnh:
Lot = (Vốn hiện tại × % rủi ro) ÷ (Khoảng Stop Loss tính bằng pip × Giá trị pip của một lot)
Pip là đơn vị biến động giá nhỏ nhất thường dùng của một cặp tiền. Giá trị pip phụ thuộc vào công cụ và đơn vị tiền của tài khoản. Cách tính chi tiết có ở trang tính khối lượng lệnh theo rủi ro. Nếu bạn đặt Stop Loss theo độ biến động, xem thêm trang khối lượng lệnh theo ATR.
Ưu điểm:
- Số tiền rủi ro luôn tương ứng với vốn hiện có, dù Stop Loss rộng hay hẹp.
- Khi thua liên tiếp, khối lượng tự nhỏ lại, nên tài khoản giảm chậm hơn so với lot cố định.
- Khi thắng, khối lượng tăng theo vốn. Đây là hiệu ứng lãi kép (compounding).
Nhược điểm:
- Phải tính lại trước mỗi lệnh.
- Sau một chuỗi thua, khối lượng nhỏ hơn nên việc phục hồi drawdown mất nhiều lệnh thắng hơn.
- Khối lượng phải làm tròn theo bước lot của sàn. Với tài khoản nhỏ, mức làm tròn này có thể làm rủi ro thực tế lệch khỏi tỷ lệ bạn chọn.
So sánh: vào lot cố định hay theo % vốn
| Tiêu chí | Lot cố định | Fixed fractional |
|---|---|---|
| Khối lượng mỗi lệnh | Không đổi | Tính lại theo vốn và Stop Loss |
| Rủi ro theo % vốn khi tài khoản giảm | Tăng dần | Giữ nguyên |
| Rủi ro theo % vốn khi tài khoản tăng | Giảm dần | Giữ nguyên |
| Tốc độ giảm vốn khi thua liên tiếp | Đều, theo số tiền cố định | Chậm dần vì lot nhỏ lại |
| Tốc độ tăng vốn khi thắng liên tiếp | Đều | Nhanh dần vì lot lớn lên |
| Độ phức tạp | Thấp | Cần tính toán mỗi lệnh |
Điểm quan trọng nhất: cả lot cố định lẫn fixed fractional đều không thay đổi kỳ vọng lợi nhuận của chiến lược. Nếu kỳ vọng âm, cách nào cũng dẫn tới thua lỗ. Fixed fractional chỉ làm thay đổi hình dạng đường vốn và độ sâu của drawdown.
Với lot cố định, nếu khối lượng quá lớn so với vốn, một chuỗi thua bình thường cũng có thể đưa tài khoản tới margin call. Xem thêm rủi ro cháy tài khoản và đòn bẩy thực tế.
Dùng trình mô phỏng để so sánh
Trình mô phỏng ở đầu trang dùng rủi ro cố định theo phần trăm vốn. Để đọc kết quả có ích:
- Nhập tỷ lệ thắng và tỷ lệ Risk Reward gần với số liệu thật trong nhật ký của bạn, không dùng con số mong muốn.
- Chạy với mức rủi ro mỗi lệnh bạn định dùng, rồi chạy lại với mức cao hơn và thấp hơn.
- Nhìn vào các đường vốn xấu nhất và drawdown tối đa, không chỉ nhìn kết quả trung bình.
- Hỏi bản thân: nếu tài khoản thật đi theo đường xấu nhất, bạn có tiếp tục tuân thủ kế hoạch không.
Khi tăng phần trăm rủi ro, phạm vi kết quả rộng ra theo cả hai chiều, drawdown sâu hơn và các đường vốn tệ nhất xấu hơn rõ rệt. Cách chọn mức rủi ro mỗi lệnh có ở trang rủi ro mỗi lệnh bao nhiêu. Công thức Kelly là một cách tính tỷ lệ tối ưu theo lý thuyết, xem tại công thức Kelly cùng các giới hạn của nó.
Kết quả mô phỏng dựa trên giả định rằng các lệnh độc lập và tỷ lệ thắng không đổi. Thị trường thật có gap giá, trượt giá và các lệnh tương quan nhau, nên kết quả thật có thể tệ hơn mô hình.
Câu hỏi thường gặp
Fixed fractional có đảm bảo không cháy tài khoản không?
Không. Về lý thuyết, vốn giảm chậm dần, nhưng gap giá, trượt giá, lot tối thiểu và margin call vẫn có thể làm mất phần lớn hoặc toàn bộ tài khoản.
Fixed lot là gì và khi nào người ta dùng nó?
Fixed lot là vào cùng một khối lượng cho mọi lệnh. Một số người dùng nó khi thử chiến lược trên tài khoản demo để so sánh các lệnh với nhau dễ hơn.
Fixed fractional có làm chiến lược có lãi hơn không?
Không. Nó không thay đổi tỷ lệ thắng hay kỳ vọng. Nó chỉ thay đổi cách vốn tăng giảm theo chuỗi kết quả.
Tài khoản nhỏ có áp dụng được fixed fractional không?
Có, nhưng lot phải làm tròn theo bước khối lượng nhỏ nhất. Hãy kiểm tra rủi ro thực tế sau khi làm tròn bằng công cụ tính toán.
Kết quả trình mô phỏng có phải dự báo không?
Không. Đó là phạm vi kết quả có thể xảy ra theo các giả định bạn nhập, không phải dự đoán tài khoản của bạn.