Prop firm là gì? Quỹ cấp vốn cho trader

Định nghĩa ngắn

Prop firm (proprietary trading firm, công ty giao dịch tự doanh) là công ty cho trader giao dịch bằng vốn của công ty và chia lợi nhuận. Phần lớn prop firm trực tuyến hiện nay yêu cầu trader trả phí để làm bài đánh giá trước khi được cấp vốn.

Định nghĩa chính xác và các trường hợp biên

Cần tách hai nghĩa của thuật ngữ:

Prop trading truyền thống: ngân hàng, quỹ hoặc công ty giao dịch dùng vốn của chính họ, trader là nhân viên hoặc đối tác. Thường không có phí thi.
Prop firm trực tuyến (mô hình phí đánh giá): trader mua gói "challenge" (thi prop firm), giao dịch theo bộ quy tắc. Đạt yêu cầu thì nhận funded account (tài khoản được cấp vốn) và hưởng một phần lợi nhuận theo tỷ lệ trong hợp đồng.

Các điểm người có kinh nghiệm nên kiểm tra:

Tài khoản thi và cả funded account thường là tài khoản mô phỏng. "Vốn" có thể chỉ là con số trên tài khoản, không phải tiền thật được đặt lệnh trên thị trường.
Doanh thu của công ty có thể đến chủ yếu từ phí thi, không phải từ lợi nhuận giao dịch. Vì vậy tỷ lệ trượt cao không gây thiệt hại cho công ty.
Cụm "quỹ prop firm" dễ gây hiểu nhầm: đây thường không phải quỹ đầu tư được cấp phép và trader không phải nhà đầu tư góp vốn.
Quy tắc có thể thay đổi, khoản chi trả có thể bị từ chối nếu vi phạm điều khoản như giao dịch quanh tin tức, sao chép lệnh hoặc arbitrage.

Ví dụ giả định

Trader An mua gói thi. Quy tắc gồm: mục tiêu lợi nhuận, mức lỗ tối đa trong ngày, mức sụt giảm tối đa của toàn tài khoản và số ngày giao dịch tối thiểu.

An mở lệnh vàng với khối lượng lớn so với giới hạn lỗ ngày. Giá biến động mạnh sau một tin kinh tế, lệnh chạm giới hạn lỗ ngày trước khi chạm stop-loss của An. Tài khoản bị khóa, An trượt và mất phí thi, dù tổng tài khoản chưa chạm mức sụt giảm tối đa.

Nếu An đạt mục tiêu mà không vi phạm quy tắc nào, An nhận funded account và được chia lợi nhuận. Ở giai đoạn này các giới hạn lỗ vẫn áp dụng. Để tính khối lượng lệnh và giá trị pip so với giới hạn lỗ, dùng công cụ tính toán. Giao dịch CFD và forex có đòn bẩy có thể mất tiền rất nhanh, và giới hạn lỗ của prop firm khiến tài khoản bị khóa còn nhanh hơn.

Thuật ngữ xuất hiện ở đâu

Nền tảng: prop firm thường cấp tài khoản MetaTrader 4, MetaTrader 5 hoặc nền tảng khác. Bảng điều khiển hiển thị "daily drawdown", "max drawdown", "profit target", "payout".
Báo cáo: kết quả được xét qua sao kê tài khoản và đường vốn.
Tin tức: các bài về prop firm đóng cửa, ngừng chi trả hoặc mất quyền truy cập nền tảng.

Bối cảnh pháp lý tại Việt Nam

Theo cơ quan quản lý: NHNN: không có sàn Forex nào được cấp phép tại Việt Nam; giao dịch trên các sàn này có thể bị coi là vi phạm pháp luật. Về chuyển tiền: NHNN: thanh toán, chuyển tiền ra nước ngoài cho sàn Forex không phải là giao dịch được phép theo quy định về ngoại hối. Ngoài ra: NHNN: nhà đầu tư trên sàn Forex tiếp tay cho hành vi vi phạm và không được pháp luật bảo vệ nếu bị thua lỗ. Phí thi trả cho công ty nước ngoài cũng thuộc nhóm rủi ro này. Xem thêm quy định và an toàn.

Thuật ngữ liên quan

Câu hỏi thường gặp

Prop firm là gì nói ngắn gọn?

Là công ty cho trader giao dịch bằng vốn của công ty và chia lợi nhuận. Mô hình trực tuyến thường thu phí thi trước khi cấp vốn.

Funded account có phải tiền thật không?

Không chắc chắn. Nhiều công ty dùng tài khoản mô phỏng. Hãy đọc điều khoản của từng công ty.

Trượt bài thi có được hoàn phí không?

Tùy điều khoản từng công ty. Thông thường phí không được hoàn khi vi phạm quy tắc.

Thi prop firm có rủi ro gì?

Mất phí thi, bị từ chối chi trả do vi phạm điều khoản, công ty thay đổi quy tắc hoặc ngừng hoạt động, cùng với rủi ro pháp lý nêu ở trên.

Prop firm là gì?