CFD và forex là các công cụ phức tạp, có rủi ro cao bị mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Công bố rủi ro

Expiry date (ngày hết hạn) là gì?

Trang này giải thích ngày hết hạn của hợp đồng phái sinh, cho một ví dụ giả định và chỉ ra các thuật ngữ liên quan.

Ban biên tập Extrade Vietnam ·

Trong trang này
  1. Định nghĩa
  2. Ví dụ giả định
  3. Thuật ngữ xuất hiện ở đâu
  4. Trường hợp đặc biệt cho trader có kinh nghiệm
  5. Câu hỏi thường gặp

Định nghĩa

Expiry date (ngày hết hạn, còn gọi là ngày đáo hạn) là ngày cuối cùng một hợp đồng phái sinh còn hiệu lực. Sau ngày này hợp đồng không còn được giao dịch và nghĩa vụ giữa các bên được tất toán.

Theo cách hiểu chính xác hơn, đây là thời điểm quyền và nghĩa vụ của hợp đồng chấm dứt. Thời điểm này gồm cả ngày lẫn giờ, theo múi giờ của sàn niêm yết. Với quyền chọn, expiry là hạn chót để người mua thực hiện quyền. Với hợp đồng tương lai, expiry là lúc vị thế được thanh toán bằng tiền hoặc bằng giao hàng.

Ví dụ giả định

Một trader nắm hợp đồng tương lai dầu thô của tháng gần nhất (front month). Trước ngày hết hạn, trader có các lựa chọn sau:

Với quyền chọn mua: nếu đến expiry giá tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện, quyền có giá trị nội tại. Nếu thấp hơn, quyền hết hạn vô giá trị và người mua mất toàn bộ phí quyền chọn đã trả.

Thuật ngữ xuất hiện ở đâu

Nếu bạn giao dịch CFD dựa trên hợp đồng tương lai, hãy kiểm tra ngày hết hạn và cách roll trong thông số công cụ trên nền tảng của nhà cung cấp. Mỗi nơi có quy định riêng.

Trường hợp đặc biệt cho trader có kinh nghiệm

Giao dịch phái sinh và CFD có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh, nhất là quanh thời điểm hết hạn. Xem thêm quản lý rủi ro và thuật ngữ tài chính.

Câu hỏi thường gặp

Expiry date và ngày đáo hạn có khác nhau không?

Trong giao dịch phái sinh, hai cụm này thường dùng cùng nghĩa. Với trái phiếu, "ngày đáo hạn" là ngày trả lại mệnh giá, nên cần đọc theo ngữ cảnh.

Cặp tiền forex giao ngay có ngày hết hạn không?

Không. Vị thế giao ngay không có expiry, nhưng có thể bị tính phí swap khi giữ qua đêm.

Nếu quên đóng vị thế trước expiry thì sao?

Hợp đồng sẽ được tất toán hoặc đóng theo quy tắc của sàn hay nhà cung cấp. Hãy đọc quy tắc này trước khi mở vị thế.

Expiry quyền chọn có ảnh hưởng đến giá tài sản cơ sở không?

Có thể. Biến động thường tăng quanh thời điểm đáo hạn. Tuy vậy, mức ảnh hưởng không cố định và không dự đoán trước được.

Trang liên quan