Định nghĩa ngắn
Premium (giá cao hơn tham chiếu) là khi một tài sản có giá trên một mức tham chiếu. Discount (chiết khấu) là khi giá dưới mức tham chiếu đó.
Mức tham chiếu thay đổi theo ngữ cảnh. Đó có thể là giá giao ngay, mệnh giá trái phiếu, giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ hoặc điểm giữa của một biên độ giá.
Sẵn sàng thử trên tài khoản thật hoặc demo?
Liên kết đối tác · giao dịch có rủi ro thua lỗ cao
Định nghĩa chính xác
Công thức tổng quát:
Premium/Discount = (Giá thị trường − Giá tham chiếu) / Giá tham chiếu
- Kết quả dương là premium.
- Kết quả âm là discount.
- Kết quả bằng không nghĩa là giá đúng bằng tham chiếu, gọi là "at par" với trái phiếu hoặc "equilibrium" trong phân tích kỹ thuật.
Con số chỉ có nghĩa khi bạn nêu rõ tham chiếu là gì. Cùng một mức giá có thể là premium so với tham chiếu này nhưng là discount so với tham chiếu khác.
Ví dụ giả định
Một quỹ đóng có NAV trên mỗi chứng chỉ là A. Trên sàn, chứng chỉ đang khớp ở giá B.
- Nếu B cao hơn A, quỹ giao dịch ở mức premium so với NAV.
- Nếu B thấp hơn A, quỹ giao dịch ở mức discount so với NAV.
Để có tỷ lệ phần trăm, bạn thay A và B vào công thức trên. Chênh lệch này tồn tại vì số chứng chỉ của quỹ đóng là cố định, nên giá được quyết định bởi cung cầu chứ không phải bởi NAV. Xem thêm Quỹ mở và quỹ đóng.
Thuật ngữ này xuất hiện ở đâu
| Lĩnh vực | Tham chiếu | Ý nghĩa của premium |
|---|---|---|
| Trái phiếu | Mệnh giá | Lãi coupon cao hơn lợi suất thị trường |
| Tỷ giá kỳ hạn | Tỷ giá giao ngay | Điểm kỳ hạn dương, phản ánh chênh lệch lãi suất (ngang giá lãi suất có bảo hiểm) |
| Hợp đồng tương lai | Giá giao ngay | Gần với trạng thái contango; discount gần với backwardation |
| ADR, ETN, quỹ | Giá gốc hoặc NAV | Giá niêm yết cao hơn giá trị cơ sở (ADR và GDR, ETN) |
| Tin tức về vàng | Giá thế giới quy đổi | Giá trong nước cao hơn giá quốc tế |
Vùng premium discount ICT
Trong phương pháp ICT (Inner Circle Trader), người dùng vẽ một biên độ từ đáy swing đến đỉnh swing trên biểu đồ MetaTrader hoặc nền tảng khác. Điểm giữa biên độ gọi là equilibrium. Nửa trên là vùng premium, nửa dưới là vùng discount.
Đây chỉ là cách chia biên độ giá, không phải tín hiệu. Kết quả phụ thuộc hoàn toàn vào việc bạn chọn đỉnh và đáy nào. Hai người vẽ khác nhau sẽ có hai vùng khác nhau. Giao dịch CFD và forex có đòn bẩy có thể làm mất tiền rất nhanh. Xem Phân tích kỹ thuật và Quản lý rủi ro.
Trường hợp dễ nhầm
- Option premium là phí mua quyền chọn, không phải giá cao hơn tham chiếu. Xem Quyền chọn mua.
- Discount rate của ngân hàng trung ương là lãi suất chiết khấu, một khái niệm khác.
- Với tỷ giá, cặp tiền được yết theo chiều nào thì premium của đồng tiền này là discount của đồng tiền kia.
Các thuật ngữ khác có trong Thuật ngữ tài chính.
Câu hỏi thường gặp
Premium là gì?
Premium là trạng thái giá cao hơn một mức tham chiếu đã nêu rõ, ví dụ NAV, mệnh giá hoặc giá giao ngay.
Discount là gì?
Discount là trạng thái giá thấp hơn mức tham chiếu đó. Discount không có nghĩa là tài sản "rẻ" hay đáng mua.
Premium and discount có phải là tín hiệu mua bán không?
Không. Đây là cách mô tả vị trí của giá so với tham chiếu. Chênh lệch có thể kéo dài hoặc nới rộng thêm.
Vùng premium discount ICT khác gì premium của trái phiếu?
Vùng ICT dùng điểm giữa của một biên độ do người dùng tự vẽ làm tham chiếu. Premium của trái phiếu dùng mệnh giá, là một con số cố định ghi trên trái phiếu.